Реферат: Информационное обеспечение финансового менеджмента. Основы принятия решений
Такую информацию используют для принятия оперативных управленческих решений, разработки финансовой стратегии и тактики. Для принятия финансовых и инвестиционных решений руководству предприятия и корпорации необходима внутренняя и внешняя информация.
[sms]К внутренним источникам информации относят данные:
бухгалтерского учета и отчетности;
налогового учета и отчетности;
управленческого учета;
операционных и финансовых бюджетов и отчетов об их исполнении;
оперативного финансового учета и отчетности (платежный баланс и отчет о его исполнении, журналы расчетов с поставщиками и покупателями и др.);
статистической отчетности;
нормы и нормативы, разработанные предприятием (корпорацией и др.).
Указанные информационные источники рассматривают за ряд периодов (месяцев, кварталов, лет), строят динамические ряды финансовых показателей (коэффициентов) и делают выводы о финансовой устойчивости, платежеспособности, деловой активности и инвестиционной привлекательности для кредиторов, инвесторов и иных контрагентов.
В состав внешней финансовой информации включают:
сведения государственных органов финансовой системы государства: инструкции, приказы, обзоры и др.;
сведения Центрального банка Российской Федерации: инструкции, приказы, обзоры и др.;
данные с фондовых и валютных бирж: о торгах финансовыми инструментами и валютой;
обзоры Министерства экономического развития и торговли РФ о макроэкономической ситуации в стране;
договоры (контракты), заключенные с поставщиками материальных ресурсов (услуг) и потребителями продукции (работ, услуг) данного предприятия (корпорации);
функциональные пакеты прикладных программ, используемые для построения систем финансового и инвестиционного управления;
иная информация.
Использование всей поступающей внутренней и внешней информации на каждом предприятии и в корпорации позволяет создать комплексную систему обеспечения финансового менеджмента. Данная система ориентирована на принятие краткосрочных и долгосрочных финансовых решений и на формирование собственной системы финансового мониторинга.
Контрольные вопросы
1. Сформулируйте содержание понятия "система информационного обеспечения финансового менеджмента".
2. Назовите основные внутренние источники получения финансовой информации.
3. Перечислите внешние источники получения финансовой информации.
Методологические основы принятия финансовых решений
Деятельность финансового менеджера непосредственно связана с принятием финансовых и инвестиционных решений. Их классифицируют на краткосрочные и долгосрочные. Финансовые решения, в частности, могут быть связаны:
с уставным капиталом - решения по дополнительной эмиссии с целью его увеличения;
с добавочным капиталом - решения по отражению его в составе результатов переоценки основных средств и т.п.;
с резервным капиталом - решения по формированию и использованию части его на покрытие убытков и последующему пополнению его за счет чистой прибыли и других источников;
с чистой прибылью - решения по выплате дивидендов и по ее инвестированию на расширение производства и на другие цели.
Кроме того, к долгосрочным финансовым решениям относятся решения, связанные с долгосрочными обязательствами по финансированию внеоборотных активов, а к краткосрочным - связанные с краткосрочными обязательствами- по формированию оборотных активов.
Логика принятия таких решений вытекает из содержания бухгалтерского баланса как основной отчетной формы, характеризующей финансовое и имущественное положение предприятия (корпорации).
Прогнозный баланс активов и пассивов дает представление о будущем финансовом положении предприятия (корпорации). Эффективность инвестированного капитала, как видно из рис.10, по балансу активов и пассивов можно определить по формуле:
где:
ЧП - чистая прибыль (по отчету о прибылях и убытках);
СК - собственный капитал (раздел Ш баланса "Капитал и резервы");
ДО - долгосрочные обязательства (раздел IV баланса "Долгосрочные обязательства").
15. Использование теории безубыточности при продвижении продукции на внешний рынок
При проектировании логистической стратегии предприятия разрабатывают альтернативы продвижения продукции на внешний рынок.
Рассмотрим варианты и определим объёмы прогнозируемых продаж на основе теории безубыточности. Безубыточность представляет собой такое равновесие экономической системы, когда прибыль равна нулю. При этом рассматривается функция: В-С=0, где В - выручка от реализации продукции; С - себестоимость реализованной продукции.
Данную функцию можно представить следующим образом:
,
где Ц - цена реализуемой продукции;
Х - объём реализуемой продукции в натуральных измерителях;
Спост - постоянные затраты;
Сперем - переменные затраты.
При формировании бизнес-проектов для экспортных поставок обычно в состав постоянных затрат включают не только управленческие расходы, но и аренду оборудования либо его приобретение и иные расходы, которые на основании договоров не зависят от объёма продаж.
ПРИМЕР. Фирма "Маус" решила организовать сбыт выпускаемого оборудования за границу. При этом разработано несколько альтернативных решений с распределением затрат на постоянные и переменные. Мощность предприятия 10 тысяч условных единиц. При разработке бизнес-проекта были рассмотрены возможные варианты организации бизнеса за рубежом:
1) организация бизнес-продаж без представительства за рубежом;
2) организация бизнеса через привлеченных дистрибьюторов;
3) организация предприятия для доводки продукции по требованиям клиентов и работы по получению новых заказов;
4) организация производства малой мощности для выпуска продукции в стране размещения представительства;
5) организация строительства крупного предприятия за рубежом.
Предварительные результаты по затратам приведены в таблице.
Таблица. Исходные данные
Варианты организации бизнеса
Постоянные затраты
Переменные затраты
1.Выпуск продукции для экспорта
3500 тыс. евро
450 евро
2.Использование местного дистрибьютора
4800 евро
320 евро
3.Открытие местного предприятия для сборки и доводки продукции до конкурентоспособного состояния
6000 евро
280 евро
4.Открытие производственного предприятия с ограниченной мощностью
5000 евро
230 евро
5. Открытие крупного предприятия с мощностью по заказам потребителей
9000 евро
250 евро
Затраты по первому варианту при использовании проектной мощности предприятия на единицу продукции составят:
евро.
Далее рассмотрим второй вариант предложенных бизнес-планов и составим уравнение по теории безубыточности:
, где х1=10000 ед.
Следовательно, при организации дистрибьюторской системы за рубежом мощность предприятия будет использована полностью. Расходы на единицу продукции останутся в прежних пределах - 800 евро.
Сравним второй и третий варианты:
, где х2=30000 ед.
Расходы на единицу продукции составят 480 евро. Но при этом мощность действующего предприятия возрастает в 3 раза, что для данного варианта нереально. Если же сохранить действующую мощность, то затраты на единицу также увеличатся в 3 раза, что сделает данный проект невыгодным. Таким образом, для дальнейшего сравнения вариант 3 мы не используем.
Рассмотрим второй и четвертый варианты:
, где х3=2222 ед.
Расходы на единицу продукции составят 2480 рублей, что значительно превышает расходы по 1 и 2 вариантам. Кроме того, мощность предприятия будет использована всего на 22%, что приведёт к необходимости поиска новых рынков сбыта.
Пятый вариант также будет явно дорогим, поэтому наиболее целесообразен вариант 2, так как он позволит за счёт привлечения внешних дистрибьюторов учесть требования рынка и снизит риск взаимного непонимания при использовании российских менеджеров. Поэтому если условно принять рентабельность продукции на уровне 15%, то полученная прибыль составит 1,2 млн. евро. [/sms]
