Последние новости
03 дек 2016, 15:27
Украинские силовики стягивают минометы, танки и реактивные системы залпового огня (РСЗО)...
Поиск



» » » » Реферат: Финансовая политика, финансовая деятельность, инвестиции и капитал


Реферат: Финансовая политика, финансовая деятельность, инвестиции и капитал

Реферат: Финансовая политика, финансовая деятельность, инвестиции и капитал Политика управления финансовой деятельностью организации

Политика управления финансовой деятельностью предприятия представляет собой не просто проводимую финансовую политику, а систему принятых политических и финансовых решений по трансформации существующего состояния бизнеса, которые могут быть очевидны, а чаще скрыты от поверхностного понимания. Общие, глубинные основы проведения финансовой политики фиксируются и всецело предопределяются выдвигаемыми целями и поставленными задачами для достижения этих целей. Реализация крупных целей и задач финансовой политики требует существенных по объему затрат денежных и финансовых ресурсов. Эти затраты чаще всего производятся в виде скрытых объемов финансирования, официальное экономическое содержание которых не совпадает с действительной их экономической сущностью. Финансовая политика, будь она долгосрочная, или краткосрочная всегда проистекает из своей экономической и политической природы. Соотношение первого и второго постоянно меняется, но непременно учитывается и сохраняется в ходе проведения финансовой политики. По своему содержанию финансовая политика предприятия, фирмы, компании проводится в рамках следующих основных направлений, отражающих ее сущность:
[sms]реформирования финансовых отношений;

стабилизации финансовых отношений;

финансового оздоровления.

Первая - предусматривает достаточно широкий фронт изменений в организации финансов внутри предприятия, а также принятие мер по изменению внешних взаимоотношений в области финансов, денежного обращения и кредита. Политика реформирования проистекает из понимания необходимости кардинальных изменений не только в организации финансов, но их эффективности функционирования, в общем строе и результатах финансово-хозяйственной деятельности.

Стабилизация финансовых отношений предполагает не существенные изменения в составе и характере протекания финансовых отношений и процессов, а поправление их с целью недопущения ухудшения количественных параметров производственной и финансовой деятельности. Это взвешенная, без резких изменений в организации финансов предприятия и его финансовых взаимоотношениях с внешним миром, реалистичная политика консервативного толка.

Политика финансового оздоровления - политика управления финансовой деятельностью предприятия в условиях плохого финансового состояния, включая особые, чрезвычайные ситуации типа резкого подрыва финансовой устойчивости и перспективы банкротства. Политика финансового оздоровления выступает вынужденной мерой и может проводиться на базе существующей системы финансовых отношений для конкретного предприятия, фирмы, компании, т.е. без глубоких преобразований экономики и финансов. Другой вариант такой политики - сочетание принимаемых мер финансового оздоровления на новой организационной и финансово-экономической базе, т.е. оздоровление на базе ломки старых финансово-экономических отношений предприятия, фирмы, компании.

Такая политика предполагает не стабилизацию финансовых отношений, а стабилизацию и улучшение финансовой ситуации, в которой оказалось предприятие. Для этого часто меняется состав и характер протекания многих финансовых процессов и отношений.

По элементному составу финансовой политики она делится на:

бюджетную, включая налоговую, таможенную, политику получения гарантий и бюджетных ассигнований от различных звеньев бюджетной системы;

внебюджетную политику, проводимую в отношении организаций по уплате составных частей единого социального налога, а также привлечения и расходования денежных средств на другие внебюджетные цели;

политику в области контрактных расчетов и других платежей, предоставления коммерческих займов, получения банковских кредитов и других заемных средств;

политику финансирования текущих расходов для обеспечения непрерывности финансово-хозяйственной деятельности, а также единовременных расходов, включая инвестиционные;

учетно-финансовую политику отражения финансовой деятельности по учету и в отчетности.

По периоду охвата в планировании и сроку проведения политика управления финансовой деятельностью предприятия подразделяется на: оперативную, текущую и долгосрочную. Оперативное управление финансовой деятельностью предприятия охватывает такие периоды как дни, недели, месяц.

Текущая политика выступает как краткосрочная финансовая политика, проводимая поквартально в пределах года. Она предполагает практическую реализацию финансовой тактики предприятия. Последнюю не следует отождествлять с самой краткосрочной финансовой политикой. Тактика разрабатывается и принимается на вооружение. Практически реализуется она через проведение текущей и оперативной финансовой политики.

Тактика не есть единственный компонент краткосрочной финансовой политики предприятия. В ее составе всегда есть внетактический элемент, связанный с новым для предприятия способом зарабатывания, или экономии в денежных расходах финансовых ресурсов. Кроме того, тактика почти всегда переплетается со стратегией, реализуемой через проведение долгосрочной финансовой политики. Таким образом, тактика и стратегия первичны, проведение текущей и долгосрочной политики управления финансовой деятельностью вторичны. Долгосрочная финансовая политика находит прямое воплощение не только в текущей, но даже в оперативной финансовой деятельности. Например, по определенным причинам принята жесткая установка, что предприятие в принципе не производит какие-

либо финансовые операции, или не рассчитывается в каком либо порядке, не платит комиссионные вознаграждения посредникам и т.п. Так долгосрочная политика управления финансовой деятельностью непосредственно входит в оперативную финансовую работу предприятия, в ходе которой принятые стратегические установки выполняются неукоснительно.

По объектам проведения политика управления финансовой деятельностью предприятия подразделяется на управление активами и пассивами. Важнейшие составные части активов основные и оборотные, пассивов - собственные и заемные источники финансирования.

Во взаимодействии с юридическими лицами - представителями и проводниками политики государства предприятия (организации) учитывают в своей финансовой деятельности принятые установки по работе:

с центральными экономическими органами и подразделениями их системы;

региональными органами административно-хозяйственного управления;

с местными и муниципальными органами власти;

министерствами, комитетами, фондами; корпорациями, службами, агентствами, осуществляющими функции управления хозяйством в государстве от имени государства, или по его поручению.

По стадиям процесса воспроизводства политика управления финансовой деятельностью делится на политику в области: производства, распределения, обмена и потребления.

По видам деятельности предприятия (организации) политика управления финансовой деятельностью выступает как: промышленная, торговая, сельскохозяйственная, инвестиционная, транспортная, в области потребительского рынка, включая бытовое обслуживание и предоставление населению жилищных и коммунальных услуг.

Финансовая политика предприятия не тождественна его политике по управлению финансами. Управленческий аспект текущей и перспективной организации, функционирования и контроля за финансовыми отношениями составляет основу финансовой политики, но не исчерпывает ее содержания. На самом деле финансовая политика предприятия выходит далеко за рамки чисто финансовых вопросов плана, мобилизации источников финансовых ресурсов и финансирования за счет них расходов. Финансовая политика предстает как денежная, что шире собственно финансов. Через денежную форму выражения финансовая политика модифицируется в финансовую политику в области инвестиций, техники и технологии. Объективная трансформация финансовой политики предприятия в расширенный спектр денежных и иных отношений проявляется также в закономерном наличии на предприятиях, в фирмах, компаниях специальной политики в области учета, отчетности и внутреннего финансового контроля. Эта политика проявляется как учетно-финансовая. Таким образом, финансовую политику предприятия нельзя рассматривать в аспекте чистых финансов. Предмет ее гораздо шире совокупности финансовых отношений. Финансовая политика затрагивает и определяет глубинные вопросы поиска, возникновения, формирования, распределения, перераспределения, использования источника. При этом финансовая политика включает комплекс вопросов учетной, отчетной, налоговой интерпретации такого источника.

Финансовая политика предприятия, фирмы, компании есть их отношения, которые складываются не только по поводу финансов. Финансовая политика предприятия это его денежная политика. В своей основе она направленная на стабилизацию и улучшение финансовых показателей деятельности. Однако спектр решения задач финансовой политики гораздо шире собственно денежных аспектов работы предприятия. Он затрагивает и организационную стадию многих экономических процессов, вопросы структурных сдвигов и развития экономики предприятия. Финансовая политика государства и предприятия разновидность политики, как общественной категории.

Финансовая политика государства и предприятия представляет собой политику использования политической формы совокупной экономической категории, выражающей всеобщность существования денег, бюджета, налогов, кредита. Эта политическая форма - форма объективного существования и организации финансов. По поводу объективной природы и самого существования финансов финансовая политика не активна. Она лишь использует по-своему данное. По поводу организации финансов - финансовая политика активна.

Центральным звеном финансовой политики предприятий, фирм, компаний выступает организация и проведения процесса зарабатывания денежных средств. Практическим воплощением и результатом этого процесса в хозяйственной практике выступает рост денежного оборота, валюты баланса, получение прибыли, прирост собственного оборотного и основного капитала, укрепление финансовой мощи предприятия (организацией), увеличение возможностей для развития бизнеса, производственной и коммерческой деятельности, а также для выплаты дивидендов акционерам (долей в прибыли учредителям). Большое значение в деле зарабатывания денежных средств имеет обеспечение непрерывности процесса и недопущение излишней долговой обремененности сделок. При этом непрерывность должна пониматься как непрерывность доходных вложений и непрерывность завершения кругооборота денежных средств.

Теоретические и методологические основы зарабатывания денежных средств

Зарабатываются не финансовые ресурсы, а денежные средства, выполняющие не свойственные финансам функции меры стоимости, средства платежа и обращения. Заработанные денежные средства в значительной части своего прироста выступают носителями прироста финансовых ресурсов предприятий, фирм и компаний. При этом часть финансовых ресурсов в виде амортизации не зарабатывается, а остается в обороте предприятия в результате закономерного нарастания суммы возмещения ежемесячного прироста начислений этого источника. Чтобы сумма возмещения амортизационных отчислений реально возрастала и представляла собой реальные деньги необходимо не допускать недостатка собственных оборотных средств и работать при этом как минимум безубыточно.

Финансовые ресурсы государства прирастают главным образом за счет роста налогооблагаемой базы. Она представлена, прежде всего, заработанными денежными средствами предприятий, фирм и компаний в виде финансовых ресурсов: прибыли, налога на добавленную стоимость и акцизов. "Заработанные" государством денежные средства, мобилизованные в доход соответствующих бюджетов (федерального и региональных), также зависят от ставок федеральных и местных налогов. Процесс зарабатывания денежных средств в разных местах (секторах) экономики подчиняется закону сообщающихся сосудов. Вот почему нельзя построить общество изобилия и процветания во всех регионах и на всех действующих предприятиях, фирмах, компаниях в условиях масштабного перераспределения денежных средств и финансовых ресурсов в пользу одних за счет других. Механизмы, позволяющие в результате финансово-хозяйственной деятельности в одних секторах и на отдельных участках рыночного хозяйства обеспечивать возможности ускоренного, нормального, или замедленного прироста денежных средств, и есть, по сути, основы системы денежного распределения в стране.

Проводником распределительной системы, создаваемой в стране при участии не только рыночных механизмов, выступает система цен и ценовых соотношений, или как их принято называть ценовых пропорций в экономике. Эти пропорции не есть продукт действия только закона спроса и предложения. Уровень цен и ценовые соотношения в экономике регулируемы, могут контролироваться, поддерживаться, или изменяться, чему финансово-экономическая практика нашей страны дает яркие примеры. Экономическая и финансовая политика государства предстает как весьма гибкий инструмент, который может способствовать высокому уровню зарабатывания денежных средств определенных секторов, или групп предприятий. В таком случае может затрудняться практическая реализация рыночного принципа равных возможностей.

Для предприятия, фирмы, компании процесс зарабатывания денежных средств представляет собой выраженный в денежной форме процесс возрастания стоимости. Эта возросшая для предприятия-получателя, фирмы, компании денежная форма стоимости должна быть признана плательщиком и быть практически реализованной.

Доказательством этого выступает реальный платеж должника и поступление в результате определенной в договорном порядке суммы денежных средств на счет получателя. Нельзя реально богатеть только по методу начисления, можно по реальному поступлению денежных средств. При этом по источнику своего увеличения существуют два вида возрастания денежной формы стоимости: производственное и внепроизводственное. В обоих случаях возрастает первоначально авансированная денежная форма стоимости. При ином, процесс возрастания стоимости к зарабатыванию денежных средств причислен быть не может. Это не категорийные финансовые отношения, не вытекающие объективно из сущности категории финансы. Они связаны с незаслуженным, необоснованным получением финансовых ресурсов извне.

Зарабатывание связано с процессами перемещения денежной формы стоимости в оплату произведенных, или купленных товаров, выполняемых работ, оказанных услуг, прав и имущества. Это перемещение имеет смысл в двух аспектах. Первый - это частичная, или полная компенсация понесенных затрат и издержек получателя денежных средств. Второй связан не только с компенсацией, но и обеспечением определенной прибыли на понесенные издержки и затраты. Этот аспект процесса зарабатывания наиболее часто встречается в экономике.

Возрастание стоимости происходит в процессах наращивания и зарабатывания денежных средств. Производственное и внепроиз-водственное зарабатывание денежных средств не тождественно их наращиванию. Наращивание денежных средств может происходить в форме увеличения первоначально авансированной, т.е. вложенной во что либо денежной формы стоимости; без каких либо вложений в виде авансирования; за счет источников кредитного происхождения. Наращивание денежных средств представляет собой понятие, отражающее более широкие процессы против зарабатывания. Например, рост денежных средств в распоряжении предприятия, фирмы, компании за счет полученного кредита банка не есть заработанные ими денежные средства. Сумма привлечения денежных средств за счет размещения облигаций увеличивает оборотные средства и потенциальные возможности зарабатывания через последующее авансирование, но также не может рассматриваться как чисто заработанные денежные средства. Вместе с тем, деньги авансированные в покупку облигаций и возвращенные с приростом отражают процесс зарабатывания. Полученное финансирование из внебюджетных и бюджетных источников - не есть заработанные деньги.

Увеличение авансированной в бизнес денежной формы стоимости не тождественно сумме прироста заработанных денежных средств. Последняя всегда меньше на суммы учетно-калькуляционных вычетов, возмещающих понесенные затраты, налогов и других обязательных платежей. Практические формы реализации процесса зарабатывания денежных средств - сформированная бухгалтерская прибыль, чистая прибыль и прибыль к распределению собственниками. Эти формы даны в порядке убывания их размера. Нераспределенная прибыль - модификация сформированной и чистой, находящаяся часто между ними. Прибыль, как бы она не исчислялась и в каком виде или названии не представлялась, вменена существовать как категория с различными формами своего проявления. Следовательно, процесс зарабатывания денежных средств в виде прибыли (дохода) представляет собой категорийный денежно-финансовый процесс, который, в общем и целом, не существовать в экономике не может.

Процесс зарабатывания денежных средств практически реализуется в формах окончательного возврата на счета первоначально авансированных в дело денежных средств и как получение доходов будущих периодов по первоначально авансированным в дело денежным средствам, имуществу и правам. Типичным примером последних выступают купонные доходы. Капитализация стоимости акционерных предприятий, фирм, компаний к процессу зарабатывания денежных средств не относится, если этот процесс возрастания стоимости не завершен практической реализацией всех, или части (пакета) акций по возросшей их курсовой стоимости.

Вопрос о зарабатывании денежных средств относится к центральному вопросу организации и ведения производственного и непроизводственного бизнеса. Теория зарабатывания - теория формирования, распределения и использования денежных средств и финансовых ресурсов. Наиболее трудная стадия - формирование и изыскание денежных средств и финансовых ресурсов. Денежные средства и финансовые ресурсы не возникают из ничего. Это означает, что для обеспечения процесса их формирования необходимо иметь необходимую инфраструктуру. Она должна быть создана в соответствии с рыночными требованиями осуществлению избранной направленности ведения бизнеса.

Инфраструктура процесса зарабатывания представляет собой материализованную в практике финансово-экономической работы совокупность условий и предпосылок, созданных для обеспечения процесса зарабатывания денежных средств и увеличения финансовых ресурсов предприятий, фирм, компаний. Эта совокупность предпосылок и условий для зарабатывания создается целевым порядком и должна отвечать определенным требованиям. Она должна соответствовать юридическим нормам, банковской практике, нормам операционной активности на фондовом и валютном рынках. Главный вопрос формирования инфраструктуры - создание минимально необходимых условий для осуществления приема денежных средств и обеспечение их свободного расходования. В составе рассматриваемой инфраструктуры:

контингенты поставщиков и покупателей, подрядчиков, заказчиков;

наличие банковских рублевых и валютных счетов;

техническая доступность для проведения операций на фондовом и валютном рынках;

перечень дружественных предприятий и организаций для операций по взаимному коммерческому кредитованию;

наличие специальных работников, секторов и иных подразделений обеспечивающих проведение сделок по специальным направлениям.

Для крупных производственно-коммерческих структур в инфраструктуру зарабатывания также могут входить: собственные и дружественные коммерческие банки, вексельные центры, другие коммерческие структуры, объединенные существующей технологией производства, добычи, переработки, транспортировки, товародвижения и иными моментами рыночной реализации стоимости в товарной и денежной формах.

Основы процесса зарабатывания обычно жестко связаны с вложениями денежных средств и финансовых ресурсов предприятий, фирм, компаний. Для того чтобы больше иметь, надо больше тратить и тратить в коммерческом смысле, т.е. для получения прироста денежной формы стоимости. Тратить, таким образом, значит вкладывать. Вложения денежных средств, финансовых и кредитных ресурсов в надежде и с расчетом на их прирост, по сути, представляет собой основу бизнеса.

Искусство тратить деньги во вложения на их прирост есть финансовая политика. Финансовая политика как раз обеспечивает эффективность управления финансами в смысле определения путей, схем и порядка вложений или трат денег. Зарабатывание денежных средств, таким образом, больше тяготеет и зависит от финансовой политики, чем от качества самого управления финансами предприятия, фирмы, компании, осуществляемого на данном уровне бизнеса и при данных условиях зарабатывания денежных средств в рамках применяемых методов, способов и схем. Сложившиеся условия процесса и возможности для зарабатывания денежных средств в любом бизнесе всегда имеют не только ограничения, но и общий предел при данной юридически правовой, политической и финансово-экономической механике процесса. Капитал всегда стремится в более доходные сферы своего применения. Поэтому методология зарабатывания денежных средств обязательно включает готовность к переливу капитала в более доходные сферы и направления вложения.

Это также означает, возможность и целесообразность постоянного поиска со стороны финансовых служб новых форм и методов обеспечения прироста вкладываемого капитала в рамках используемых направлений вложений.

Центральный вопрос зарабатывания денежных средств - время. Рубль, доллар, евро, другие валюты не равны самим себе во времени. Время как фактор зарабатывания денежных средств неверно понимать только с позиций валютных курсов и инфляции, которые, безусловно, представляют собой важные параметры наращивания денежной формы стоимости. В процессе зарабатывания денежных средств время проявляется как важная его составляющая и в других многообразных формах. Например, известно, что кредиты типа овердрафт весьма обременительны с точки зрения процентных расходов заемщика за использование предоставленных коммерческим банком денежных средств. Быстрейшее погашение здесь нередко есть весомый фактор экономии, который ложится в общую копилку процесса зарабатывания в ходе осуществления денежного оборота предприятия, фирмы, компании. В ряде случаев оборачиваемость оборотных средств и капитала напрямую зависит от заинтересованности плательщика в досрочной, оплате, либо напрямую от примененного в сделке для расчетов порядка платежа. Предварительная, или ускоренная против договорных сроков оплата всегда ведет к ускорению оборота и высвобождению на этой основе определенных денежных средств, которые могут быть вовлечены в хозяйственный оборот с еще большей доходностью.

В операциях на фондовых рынках в режиме систематического зарабатывания денежных средств главное значение имеют факторы:

наличие доходности самой приобретенной ценной бумаги (купон, процент) и цена фактического приобретения от номинала;

объем переходящих из месяца в месяц вложений денежных средств в инструменты фондового рынка;

время нахождения денежных средств во вложениях в ценные бумаги;

доходность продажи (слива) ценной бумаги.

Доходность может быть плановой (ожидаемой), расчетной, фактической. В операционной активности фирм и компаний на фондовом рынке применяются специфические и производные разновидности доходности ценных бумаг: к аукциону, к погашению, покупка под доходность, доходность продажи к фактической цене покупки, та же доходность, но по отношению к средней цене вложений в ценную бумагу. Доходность не единственный параметр зарабатывания.

Другой, не менее важный - время нахождения авансированных во вложения денежных средств. С течением времени обычно имеет место тенденция роста потенциальной цены продажи ликвидной ценной бумаги, а значит нередко возрастает и масса дохода от продажи, что выступает весьма существенным фактором увеличения объема финансовых ресурсов.

Финансовая деятельность и капитал в производстве

Производство продукции требует особой организации финансовых отношений на предприятиях, фирмах, компаниях. Особенность финансовой деятельности в производстве состоит в высокой ее трудоемкости и повышенных требованиях к систематичности и точности финансовой работы. Главное из них заключено в постоянном финансовом обеспечении непрерывности процесса производства.

Непрерывность производства выступает, прежде всего, как проявление финансовой сбалансированности. Финансовая сбалансированность неминуемо ведет к наращиванию прибыли и собственного капитала. Все это вызывает необходимость организации финансовой работы по такому количеству направлений и вопросов, с той широтой и детальностью их учётно-финансовой и планово-финансовой проработки, которые не имеют места в сферах непосредственно не занимающихся производством продукции.

В промышленности, сельском хозяйстве, строительстве это касается, прежде всего, многообразия и специфики состава текущих денежных затрат на производство и реализацию продукции, порядка их распределения, наличия внутрихозяйственного оборота.

Особенно он значителен в сельском хозяйстве, где подчас весомая часть произведенной продукции не продается потребителю, а в виде семян, кормов, молодняка скота, навоза для удобрения полей, материальных резервов остается в хозяйстве и не входит в состав товарной продукции.

Часть продукции сельхозпредприятий может выдаваться в счет оплаты труда работников, или продаваться им для создания запасов в индивидуальных подсобных хозяйствах.

Многообразие сторон финансовой деятельности в сфере производства наиболее рельефно и полно отражается по восходящей: в индивидуальном, малом, среднем и крупном производствах.

На широту разновидностей денежных и финансовых отношений в процессе расширенного воспроизводства накладывает весомый отпечаток технологическая специфика производства конкретного вида продукции, виды деятельности, а также другие технико-экономические особенности производства. К их числу относятся такие факторы и процессы, как, например: сезонность сельскохозяйственного производства в растениеводстве и животноводстве, глубина залегания полезного ископаемого, мощность пласта, уровень зольности угля в добывающих отраслях, нормализация молока в пищевой промышленности, косинус фи в электроэнергетике, круглосуточный режим работы на предприятиях черной и цветной металлургии, нефтепереработки и оборонной промышленности.

Эти и многие другие технико-экономические особенности отраслевых производств требуют не просто учета в финансовой деятельности, а материализуются в ходе ее осуществления в конкретные финансово-экономические расчеты, объемы формируемых и используемых финансовых ресурсов, учитываются в ходе финансового планирования. Потребность в финансовом планировании у производителя в целом выше в силу, как правило, множественности источников финансовых ресурсов и более широкой гаммы денежных расходов.

Однако финансовый план, например, у сельхозпредприятия не может быть составлен с разбивкой по кварталам, поскольку подведение финансовых результатов здесь возможно только раз за год. При этом для сельского хозяйства характерна большая неравномерность поступления выручки от продаж, а также практически полное несовпадение времени осуществления затрат на производство со временем реализации произведенной продукции особенно в растениеводстве.

Денежные и финансовые отношения в производстве, обладая большой спецификой и многообразием форм проявления, имеют общее с отношениями в других сферах бизнеса. Общность эта существует не по содержанию и специфике финансовой деятельности, а по типу денежных и финансовых отношений, обслуживающих движение капитала в любых сферах деловой активности.

Все денежные и финансовые отношения предприятий могут быть сведены к отношениям двух типов, связанных с формированием, распределением и использованием: основного капитала и оборотного капитала/Процесс производства - процесс самовозрастания стоимости. В ходе процесса производства обеспечивается наиболее полный разворот денежных и финансовых операций, связанных с практическими формами проявления движения основного и оборотного капитала. Стоимость в производстве растет не потому, что получается, занимается, или добавляется в виде надбавки к цене. Она растет потому, что создается вновь. Процесс создания новой стоимости есть превращенная в ходе производства, авансированная в него и единовременно затраченная для его обеспечения, форма существования промышленного, сельскохозяйственного и другого капитала. Этот капитал существует и функционирует в производстве и хозяйстве в целом не иначе как основной и оборотный.

Основной капитал представлен основными производственными и непроизводственными фондами. В-составе основных производственных фондов выделяют: здания; сооружения; передаточные устройства; машины и оборудование, в том числе рабочие; контрольно-измерительные приборы; транспортные средства; вычислительная техника; прочие основные производственные фонды. В состав основных непроизводственных фондов включаются: объекты жилищного, коммунального хозяйства, бытового, медицинского, санаторно-курортного обслуживания, торговли, числящиеся на балансе предприятия, фирмы, компании.

Структура основных производственных фондов в промышленности, капитальном строительстве, торговле и других отраслях хозяйства различна. Например, в сельском хозяйстве в составе основных производственных фондов продуктивный и рабочий скот, высока доля самоходных машин и механизмов. При этом по продуктивному скоту амортизация не начисляется, а по рабочему начисляется.

Воспроизводство продуктивного и рабочего скота часто осуществляется в самом сельском хозяйстве через выращивания молодняка животных.

Основному капиталу предприятия соответствует главная часть так называемых внеоборотных его активов на балансе, где числятся основные средства производственного и непроизводственного назначения, нематериальные активы и другие долгосрочные вложения.

Основные средства представляют собой часть стоимости основных производственных и непроизводственных фондов за минусом начисленной амортизации. Экономическое содержание основного капитала в части основных производственных фондов и нематериальных активов состоит в том, что они не участвуют в процессе производства в натуральной и иных формах целиком, а переносят свою стоимость на вновь создаваемый продукт по частям. Это означает, что таким образом основной капитал затрачивается в каждом цикле производства и в равные между начислением амортизации на него промежутки времени. Для промышленности и капитального строительства в целом более характерно присутствие нематериальных активов, в то время как для торговли и сельского хозяйства в существенно меньшей мере.

Экономическое содержание основного капитала не сводится только к процессу его потребления в производстве и в ходе ведения другого, непроизводственного бизнеса. Амортизация, как форма проявления в финансовых отношениях сущности основного капитала представляет не всю природу основного капитала.

Основной капитал - экономическая категория, выражающая не только отношения потребления, но, прежде всего, отношения производства. Следовательно, основной капитал как экономическая категория и форма существования в хозяйстве финансовых отношений есть часть производственных отношений, облеченных в материально-вещественную и стоимостную, денежную формы. Действует основной капитал не иначе как в составе средств производства. Все сферы бизнеса, так или иначе, используют землю. Последняя не амортизируется. Но в сельском хозяйстве, например, земля главное средство производство, а от ее качества и природно-климатических условий во многом зависят финансовые результаты деятельности сельхозпроизводителя. Кроме того, использование основного и оборотного капитала здесь как нигде практически сопряжено с возникновением дифференциальной ренты по плодородию и местоположению сельхозпроизводителя.

Движение основного капитала представляет собой движение особой денежной формы стоимости - финансовой. Здесь велика доля финансов, которые проявляются не только в переоценке, вводе и выбытии объектов основного капитала, финансировании капитальных вложений, но в формировании и распределении источников финансовых ресурсов, в том числе через фонды целевых денежных средств. Последнее весомо составляет финансовую сущность функционирования основного капитала. Он действует, формируется и используется при посредстве обслуживания отношений в производстве финансовыми отношениями. Отсюда, основной капитал - в существенной мере финансовая категория. В преобладающей доле эквивалентной его движению, которое составляет содержание финансов предприятий. Это движение имеет вещественное содержание и денежное выражение.

Система фондов и резервов определена законодательно и может быть расширена производителем согласно его учредительным документам не противоречащим нормативным актам. Система фондов и резервов в сфере производства однородна с точки зрения возможности их создания и глубоко диверсифицирована по специфике и роли. Под влиянием природно-климатических условий и других многообразных рисков в сельском хозяйстве здесь особую роль играют создаваемые страховые и резервные фонды, как натуральные, так и денежные. Организация финансов сельхозпредприятий в повышенной степени направлена на соблюдение сроков проведения обязательных сельскохозяйственных работ. Фактор времени здесь играет повышенную роль, поскольку его недоучет ведет к получению значительных потерь и убытков.

Формирование и использование основного капитала в процессе производства осуществляется через процессы денежного накопления источников финансирования для создания, приобретения, обновления и ремонта основных средств. Часть этих источников формируется через процессы фондирования денежных средств. Это касается фонда амортизации, уставного капитала в части основных средств, фондов производственного развития (накопления), формируемых за счет прибыли остающейся в распоряжении предприятия.

Основной капитал - стоимость, выраженная в денежной форме и призванная обеспечивать "самовозрастание" всего капитала предприятия в процессе его производительного и бизнес - использования.

Производство и производственное потребление не выступают единственными стадиями воспроизводственного процесса, в ходе которых проявляется экономическая природа основного капитала. Содержание этой финансовой категории, выражающей часть производственных и финансовых отношений, находит отражение и в распределении, а также на стадии обмена общественного продукта.

Часть основного капитала создается, или оплачивается за счет источников (или гарантий) предусматриваемых в составе такого инструмента в руках государства как федеральный и субфедеральные бюджеты. Муниципальные и другие местные бюджеты, как важнейшие инструменты стоимостного перераспределения участвуют в формировании и восстановлении основного капитала главным образом через непроизводственное строительство и поддержание жилищно-коммунального хозяйства. На распределительной и перераспределительной стадии воспроизводственного процесса основной капитал проявляется через финансирование, как итоговую стадию накопления. Основной капитал - экономическая и в существенной части финансовая категория не финансируется. Финансируются расходы по увеличению и созданию новой стоимости основного капитала на предприятии, или восстановлению стоимости действующих основных фондов, составляющих вещественное и стоимостное содержание основного капитала. Финансируется строительство и приобретение основных фондов.

Основной капитал предприятий увеличивается в ходе производственного накопления через использование денежного фонда накопления национального дохода, а также фонда возмещения потребленных средств производства - в виде целевого денежного фонда амортизации основных средств.

На стадии обмена основной капитал обнаруживает свою сущность как:

объект купли-продажи и мены имущества, относящегося к основному капиталу;

объект передачи с баланса на баланс имущества в установленном законодательством порядке;

часть стоимости произведенного товара, учтенную в составе его себестоимости и цены продажи;

объект лизинговых отношений и отношений аренды, когда стоимость арендованного имущества учитывается на балансе арендодателя, если иное не предусмотрено договором аренды.

Основной капитал - главная часть национального богатства, включающего землю, воду, другие разведанные природные ресурсы, созданные производительным трудом основные фонды и имеющиеся материальные оборотные средства.

Основной капитал предприятий (организаций) в практике хозяйствования может выступать в следующих "технологических" формах проявления своей сущности:

функционирующие основные производственные и непроизводственные фонды, а также принятые к эксплуатации от подрядных и собственных отделов капитального строительства по решениям децентрализованных приемных комиссий, или переданные и отражаемые на балансе как основные средства;

основные средства (фонды) принятые к эксплуатации, а также законсервированные по решениям Правительства РФ и других на то уполномоченных исполнительных органов власти (резервные мощности);

запасы неустановленного оборудования, оплаченного заказчиком (переданные и не переданные подрядчику для монтажа);

запасы неустановленного оборудования, полученные подрядчиком от заказчика для производства монтажа и пуско-наладочных работ;

незавершенное строительное производство в виде зданий, сооружений и других предусмотренных проектом строительных работ, выполняемых подрядной строительно-монтажной организацией;

нематериальные активы со сроками амортизации, превышающими один год; основной капитал в части его отдельных элементов, находящийся в залоговых операциях и др.

Основной капитал проявляет свою сущность в двух имущественных формах: движимого и недвижимого имущества. Оценка основного капитала дифференцирована по источнику поступления имущества или его передачи. Стоимость основного капитала предстает, прежде всего, как его рыночная стоимость. Кроме того, по отдельным видам основного капитала это может быть: стоимость приобретения без налогов в составе цены; стоимость на балансе контрагента, т.е. остаточная стоимость. Основной капитал, принятый на баланс и законченный строительством, учитывается по полной сметной стоимости, т.е. по первоначальной стоимости создания объекта. При превышении сметной стоимости за счет удорожающих факторов основные производственные фонды и объекты непроизводственного назначения принимаются на учет по фактической стоимости оплаченных работ, включая плановые накопления подрядной строительно-монтажной организации.

При передаче объектов основного капитала, принимающая и передающая стороны составляют, согласовывают и подписывают акт приемки-сдачи и передаточный баланс. Передаточный баланс - неотъемлемая часть учетно-финансового обеспечения при слиянии, поглощении, разделении, формировании новых организационных форм ведения бизнеса. Создание этих новых форм часто на практике происходит на базе передачи фирм, предприятий и организаций в ведение объединений, финансово-промышленных групп и холдингов.

Основной капитал носит всеобщий характер. Это означает, что любые организационно-хозяйственные формы не могут существовать вне наличия элементов основного капитала на балансе. При этом не важно министерство это, корпорация, холдинг, или предприятие-производитель. Все эти структуры независимо оттого создают они новую стоимость или нет, не могут функционировать без зданий, сооружений, техники, хотя бы и вычислительной, т.е. вне использования и применения основного капитала для достижения и выполнения своих целей, задач, функций. Финансовая деятельность в производстве отличается от других видов деятельности повышенной долей основного капитала в общем объеме используемою капитала. Это приводит к весомым в структуре себестоимости продукции амортизационным отчислениям. Помимо предприятий с высокой долей амортизации, различают трудоемкие, материалоемкие, энергоемкие производства.

Другой особенностью финансовой деятельности в производстве выступает непрерывное авансирование стоимости в денежной форме в процесс производства и нередко длительный цикл оборота этой стоимости. В промышленности, строительстве, торговле и сельском хозяйстве складываются различные длительности кругооборота авансируемых оборотных средств. В торговле кругооборот оборотных средств, как правило, короткий в пределах года и даже месяцев. В животноводстве цикл производства равен девяти месяцам, в растениеводстве - году. В судостроении и других технически сложных отраслях промышленности, а также в капитальном строительстве длительность кругооборота может измеряться годами.

Удовлетворение объективных потребностей производства в таких условиях предъявляет особые требования к размеру оборотного капитала предприятий. Он представляет собой авансированную в процесс производства и прирастающую в результате его осуществления стоимость, выраженную в денежной форме.

Требуемая минимальная сумма авансирования собственных оборотных средств нормируется в сельском хозяйстве с отличиями от промышленности и по специфическому кругу: производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов, готовая продукция, дебиторы, денежные средства. В составе нормативов не характерные для других отраслей хозяйства нормативы по молодняку скота и животных на откорме, корма, семена и посадочный материал, медикаменты и ядохимикаты, минеральные удобрения. Специфичен также состав незавершенного производства. Нормирование в отличие от промышленности осуществляется без установления норм запаса в днях.

В строительстве состав нормируемых оборотных средств и методы нормирования не полностью, но в целом аналогичны промышленности. Специфический состав нормируемых оборотных средств подрядчика включает: основные материалы, конструкции, детали, включая их комплектацию, незавершенное производство строительно-монтажных работ (расчет норматива дифференцирован по строительным организациям). В торговых организациях, несущих издержки обращения, нормированию подлежат запасы: товаров в розничной сети, на складах и в пути, тара порожняя и под товаром, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, топливо и материалы, сырье и товары на предприятиях питания: расходы будущих периодов, денежные средства в кассе и в пути.

Оборотный капитал в хозяйстве проявляется в различных оборотных формах: оборотная часть уставного капитала, других видов капитала и резервов, амортизация, кредиторская задолженность как источник формирования оборотного капитала, короткие заемные и привлеченные средства. Другая форма существования оборотного капитала связана с характером стоимостного движения той части нематериальных активов, которые фактически могут быть отнесены к оборотным средствам, поскольку оборачиваются в пределах года.

По направлениям вложения оборотного капитала следует различать следующие оборотные его формы: оборотные средства в виде вещных производственных запасов, денежных средств и средств в расчетах, в виде дебиторской задолженности, оборотный капитал в краткосрочных вложениях, в том числе на фондовых рынках, а также в оборотной части нематериальных активов, оборотный капитал, направляемый на финансирование капитальных вложений в части прибыли, краткосрочных в пределах года кредитов и других источников по своему экономическому содержанию представляющих оборотные источники. Оборотный капитал и оборотные средства - две родственные финансовые категории. Источники их формирования могут быть классифицированы по многим признакам, которые отражают не только многообразие финансовых отношений, при которых формируются оборотный капитал и оборотные средства. Важно, что при этом проявляется и чрезвычайная сложность и неоднозначность природы формирования и функционирования категорий - оборотного капитала и оборотных средств предприятия. По методу, схеме, или технике получения источники их формирования подразделяются на нетрадиционные и классические. По характеру поступления - единовременные и текущие (систематические). По условиям и срокам владения источником - краткосрочные и долгосрочные. По возвратности - собственные и заемные.

В составе нетрадиционных источников формирования и финансирования текущих финансовых потребностей предприятий:

рыночная стоимость нематериальных активов и ценных бумаг, внесенных в уставный капитал и отраженных в долгосрочных вложениях и нематериальных активах. Продаваться из уставного капитала на оборотные средства для текущей деятельности они не могут без соответствующего уменьшения уставного капитала зарегистрированного в установленном порядке. Однако, эти активы могут быть трансформированы в оборотные средства через залог (единовременный источник);

амортизация основных производственных фондов - важный
источник формирования оборотных средств при отсутствии на пред
приятии программ финансирования капитальных вложений (текущий
источник);

положительное сальдо при проведении расчетов на основе договоров цессии - уступки прав требования (единовременный источник);

эмиссионный доход от выпуска векселей со сроками погашения в пределах и за пределами года (краткосрочный или долгосрочный источник);

эмиссионный доход от выпуска облигаций предприятия, фирмы, компании (долгосрочный источник);

лизинговая кредиторская задолженность, возникающая у лизингополучателя как рассрочка платежа лизингодателю (долгосрочный источник). В той части, в которой вместе с оборудованием по лизингу поступают запасные части и материалы, фирменное сырье для проведения целевых работ - их стоимость также выступает источником;

эмиссионный доход от выпуска акций предприятия (долгосрочный источник);

коммерческий кредит, когда предприятие получает взаймы от другого сырье, материалы и другие товарно-материальные ценности временное последующим возвратом (единовременный источник);

отдельные прочие источники.

К традиционным источникам формирования оборотного капитала и оборотных средств предприятия относятся:

авансы заказчиков в оплату продукции по степени ее готовности (устойчивые пассивы);

кредит денежный и кредит вексельный;

кредит под залог ценных бумаг для продажи;

средства, поступающие по фьючерсным и форвардным контрактам;

положительные курсовые разницы по валюте и ценным бумагам;

стоимость бартерных сделок при получении товаров;

прирост курсовой стоимости акций принадлежащих предприятию и продаваемых при изменении их номинала, проводимого в установленном порядке;

стоимость арендной платы, взимаемой с арендатора;

сумма дивидендов, оставленная в распоряжении предприятия по решению собрания акционеров (хотя бы и временно до использования на инвестиции);

сумма дивидендов и процентов поступившая на предприятие-владелец пакетов акций, а также долей в доходах других организаций;

доходы депозитарного происхождения в случаях когда предприятие выступает держателем реестра;

суммы экономии материальных ресурсов в результате неучтенных в финансовом плане дополнительного снижения норм их расхода и экономии по другим причинам;

некоторые другие источники:

Источники формирования оборотного капитала и оборотных средств могут выступать как реальные и нереальные, явные и скрытые (глубинные). Абсолютные и относительные. Денежные и неденежные (товарные, ценно-бумажные). Оборотный капитал и оборотные средства две родственные финансовые категории, имеющие много общего по источникам своего формирования, составу, месту и роли в обеспечении бизнеса.

Финансовая деятельность и капитал вне производства

Финансовая деятельность и обращение капитала предприятий и организаций вне производства может быть названа внепроизводственной. Внепроизводственная финансовая деятельность предприятий, фирм, компаний представляет собой совокупность видов финансовой деятельности, не связанных непосредственно с производством продукции или его производственным обслуживанием. Эта деятельность охватывает финансы не стадии производства, а стадии обращения. При этом внепроизводственная финансовая деятельность осуществляется:

непосредственно в сфере материального производства, т.е. на предприятиях, в фирмах, компаниях - производителях товаров, или выполняющих работы и услуги, связанные с созданием новой стоимости;

за пределами материального производства - в отраслях и секторах экономики непроизводственной сферы.

Основными направлениями внепроизводственной финансовой деятельности производителей товаров, исполнителей работ и услуг выступают:

реализация произведенной продукции покупателям и расчеты, связанные с продажей такой продукции;

реализация не профильных, не основных для производства товаров, выполненных работ и оказанных услуг внепроизводственного характера;

инвестиционная деятельность предприятий и организаций на фондовых рынках.

Основными направлениями внепроизводственной финансовой деятельности предприятий, фирм, компаний, фондов, агентств, не занимающихся непосредственно производством, является финансовое обеспечение:

осуществления высокодоходных финансовых вложений в ценные бумаги;

проведения и участия в проведении зачетов взаимных требований клиентов;

реализации торговых операций, в части торговых предприятий, не осуществляющих подработку, сортировку и упаковку товаров;

организации дилерской торговли и разнообразной посреднической деятельности (биржевой, брокерской и внебиржевой посреднической деятельности);

финансирования реальных инвестиций непроизводственного назначения;

осуществления страховой, справочно-консультационной, риэлторской и другой агентской деятельности;

возмещения текущих и единовременных расходов частных некоммерческих и бюджетных организаций, фондов.

Внепроизводственная финансовая деятельность осуществляется в двух главных формах - с образованием юридического лица и без образования.

В первом случае, созданная фирма или другая специальная организационная структура имеет самостоятельный баланс и выступает в сделках от своего имени. Она может числиться на балансе головного предприятия или организации, а может не быть на этом балансе. Во втором случае, Внепроизводственная финансовая деятельность осуществляется как один из видов деятельности предприятия и организации.

Основными организационными формами предприятий и организаций-производителей, осуществляющих внепроизводственную финансовую деятельность в сфере материального производства могут выступать:

государственные предприятия и организации оборонно-промышленного комплекса и другие унитарные предприятия;

государственные, кооперативные, частные предприятия по производству продукции растениеводства и животноводства;

акционерные общества и общества с ограниченной ответственностью в промышленности, сельском хозяйстве, строительстве, на транспорте и других отраслях и секторах производства;

потребительские общества, товарищества и кооперативы;

фермерские хозяйства;

концерны, корпорации, финансово-промышленные группы, холдинги и прочие объединения;

другие производственные структуры.

Организационные формы предприятий и организаций, осуществляющих финансовую деятельность без производства многообразны. В основном они сводятся к следующим:

федеральные, региональные и частные корпорации;

холдинги и финансово-промышленные группы, в части предприятий и организаций, осуществляющих финансовую, банковскую, и торговую деятельность без производства и элементов процесса производства продаваемых товаров;

финансовые компании и инвестиционные фонды (бывшие чековые);

фирмы в виде открытых и закрытых акционерных обществ, а также обществ с ограниченной ответственностью, коммандитных товариществ, образованных, соответственно, на акционерной и паевой основе;

разнообразные фонды и агентства федерального, отраслевого и регионального значения;

другие разновидности предприятий и организаций.

В рамках этих организационных форм примером чистой непроизводственной деятельности выступают так называемые не коммерческие организации. Это организации, чаще всего не состоящие на бюджетном финансировании. Цель их деятельности обычно связана с гуманитарной ориентацией и не выступает как достижение прибыли.

Финансы не коммерческих организаций представляют собой организацию и состав финансовых отношений в ассоциациях, объединениях, фондах: защиты, поддержки, благотворительности, памяти, помощи, содействия. Организация финансов в некоммерческих структурах не связана непосредственно с производственной и коммерческой деятельностью, направленной на получение прибыли. Некоммерческие организации предстают как государственные и частные. Классическим примером государственной некоммерческой организации выступает система министерства по чрезвычайным ситуациям России.

Частные или не государственные некоммерческие организации могут быть представлены: в виде акционерных и паевых образований, учредителями которых выступают юридические и физические лица. В зависимости от масштабов своей деятельности, изначального статуса образования и состава учредителей различают некоммерческие организации федерального значения, регионального и отраслевого. Последние характеризуются четко фиксированной направленностью деятельности в отношении определенных категорий граждан (например, фонд поддержки ветеранов войны в Афганистане). Финансы не коммерческих организаций, как юридических лиц, формируются и развиваются на основе следующих источников формирования уставного капитала и финансово-кредитного обеспечения их текущей деятельности: целевые денежные и имущественные взносы или паи учредителей на образование уставного капитала организации; доходы от добровольных текущих взносов физических и юридических лиц; банковские кредиты под залог имущества не коммерческих организаций и третьих лиц, а также под гарантии третьих лиц; целевое текущее финансирование из бюджетной системы; проценты по депозитным банковским вкладам временно свободных денежных средств организаций; прочие источники текущего финансирования некоммерческой деятельности.

В составе прочих источников: единовременные пожертвования денежных средств физическими и юридическими лицами; не облагаемые и часть налогооблагаемых доходов, образующихся от проведения различных мероприятий (концертов, лотерей и других платных мероприятий); единовременная целевая помощь органов государственной власти и управления и другие единовременные доходы, образующиеся не как результат целенаправленной коммерческой деятельности. Расходы по финансированию капитальных вложений, связанных со строительством реабилитационных центров, центров адаптации и отдыха покрываются за счет средств, находящихся в распоряжении некоммерческих организаций, банковских кредитов и целевого бюджетного финансирования.

Некоммерческие организации могут заниматься коммерческими операциями. Делается это в различных формах. Доходы от таких операций направляются на финансирование расходов по основной некоммерческой деятельности организации.

По способу формирования уставного капитала все предприятия, фирмы, компании и другие организации делятся на:

наделенные уставным фондом (капиталом) за счет государства и его бюджетных средств;

образованные на паях или долях собственников в уставном капитале;

вновь созданные на акционерной основе;

преобразованные в результате акционирования государственной и колхозно-кооперативной собственности;

организованные за счет частного капитала отдельного юридического или физического лица;

образованные при долевом участии иностранного капитала;

наделенные уставным капиталом иностранными юридическими лицами (нерезидентами) в полном объеме.

Финансовая деятельность предприятий и организаций, уставный капитал которых образован на паевой основе и при незначительном количестве учредителей, характеризуется большей юридически правовой свободой по сравнению с акционерными.

Это особенно важно при решении вопросов изменения размеров уставного капитала, а также принятии стратегических и тактических финансовых решений по распределению и использованию финансовых ресурсов.

Внепроизводственная финансовая деятельность во всех случаях обеспечивается, прежде всего, уставным капиталом предприятия, фирмы, компании. Это означает, что само осуществление операций и сделок внепроизводственного характера финансируется в пределах собственного капитала в части оборотного. Если такого капитала не хватает - появляются заемные источники его увеличения.

Важной особенностью внепроизводственной финансовой деятельности выступает то обстоятельство, что расходы по ее ведению, как правило, покрываются за счет себестоимости продукции и издержек обращения. Это означает, что от уровня денежных расходов, связанных с внепроизводственной деятельностью и относимых на эти затраты и издержки напрямую зависит размер получаемой прибыли.

Для внепроизводственной финансовой деятельности производителей в целом не характерна фондовая форма образования и движения финансовых ресурсов. Например, внепроизводственные расходы на промышленных предприятиях, а также расходы не связанные с основной деятельностью (например, непромышленного характера) осуществляются без формирования и использования каких-либо специальных денежных фондов. Финансовая деятельность за пределами собственно производства обязательно связана с формированием, распределением и использованием целевых денежных фондов.

Важной особенностью внепроизводственной финансовой деятельности выступает не нормируемый характер ее осуществления. Это означает, что норматива собственных оборотных средств для осуществления такой деятельности, как правило, на предприятиях и в организациях не существует. Это однако, не означает отсутствия элементов нормирования в ходе осуществления и финансового контроля за внепроизводственной финансовой деятельностью.

Например, в так называемой чистой без производства в виде подработки и упаковки товаров торговле - оптовой и розничной, может и фактически имеет место нормирование собственных оборотных средств. Причем, нормированию в принципе подлежат помимо традиционных, такие позиции как денежные средства в кассе и в пути, запасы топлива, горючего для хозяйственных нужд. В финансовой, инвестиционной компании, посреднической фирме и т.п. зачастую никакого нормирования нет.

Внепроизводственная финансовая деятельность, например, промышленного и сельскохозяйственного предприятия представлена в основном их внепроизводственными расходами. По ним отдельно не выводится финансовый результат. Финансовая деятельность любого предприятия, организации без производства обязательно связана с учетом и отражением финансового результата своей внепроизводственной деятельности.

В производственной деятельности основной, капитал в виде основных производственных фондов через амортизацию весомо участвует в формировании себестоимости продукции. Для внепроизводственной деятельности в целом характерна повышенная роль амортизации транспорта, измерительных и контрольных устройств, топлива, заработной платы в затратах. По непроизводственной части основного капитала амортизация не начисляется. Поэтому в целом для внепроизводственного хозяйства не характерно весомое участие амортизации в формировании текущих затрат предприятий и организаций, связанных с их внепроизводственным хозяйством.

Капитал вне производства представлен, прежде всего, торговым.

Он обладает следующими наиболее важными специфическими свойствами:

повышенная против промышленности, сельского хозяйства, строительства, транспорта и других отраслей хозяйства скорость оборота в днях;

самовозрастание не только на основе торговой добавленной стоимости, но и добавленной стоимости в результате специфического производства в торговле;

общее регулирование процессов самовозрастания авансированной денежной формы стоимости на базе принятых конкретным бизнесом торговых процентных наценок на приобретенный товар;

отсутствие сопоставления уплаченного и полученного налога на добавленную стоимость, возможность применения налогов уплачиваемых по обороту продаж товаров оплачиваемых наличными деньгами;

относительно низкая стоимость и продолжительность строительства торговых площадей;

высокая рентабельность вложений в торговлю и быстрая окупаемость инвестиционных проектов;

наличие специфических для торговли денежно-финансовых форм проявления основного и оборотного капитала;

особенности в формировании денежного дохода, денежном распределении и финансировании текущих денежных затрат, предстающих в форме издержек обращения торговой деятельности;

высокая кредитоспособность торговли, подтвержденная банковским признанием первоклассности заемщика;

высокая доля наличных денег в денежном обороте, инкассация как система в совокупных денежных потоках средних и крупных торговых организаций;

особая потребность в оперативном финансовом планировании налично-денежных потоков в рамках кассового плана и оперативного комплексного планирования денежного оборота в рамках платежного календаря (бюджета движения денежных средств).

Инвестиционная деятельность и финансы предприятия

Инвестиционная деятельность - важная составная часть деловой активности государства, предприятий и организаций.

Инвестиционная деятельность предприятий и организаций полностью, или частично представляет собой их маркетинговую, проектную, изыскательскую, научно-исследовательскую, геологоразведочную, техническую, технологическую, экологическую, административно-правовую, хозяйственную, кадровую, а также в существенной части денежно-финансовую деятельность по поводу организации инвестиций как процесса создания новой стоимости, объединения капиталов, обеспечения эффективных капитальных и фондовых вложений.

Инвестиционная деятельность направлена на организацию инвестиционного процесса. Он предусматривает практическую реализацию объективно существующего в распределении, как стадии воспроизводства, процесса натурально-вещественного и стоимостного, денежного накопления капитала. В этом смысле, инвестиционный процесс - процесс развития экономики предприятий, фирм, компаний.

Инвестиционная деятельность - особый вид деятельности, вне которого как формы организации деловой активности в экономике, инвестиционного процесса происходить не может.

Инвестиционная деятельность неразрывно связана с финансированием и составляет неотъемлемую часть финансово-хозяйственной деятельности. Финансовая сторона инвестиций - есть форма проявления объективного содержания финансов предприятий и организаций. Финансы - важная и неотъемлемая часть системы осуществления инвестиций. Она выступает как система главным образом денежных и частично не денежных отношений.

Денежные отношения - в связи и по поводу вложений мобилизованных источников финансирования в приобретение, строительство объектов, а также в акционерный капитал предприятий, фирм, компаний. Мобилизация источников финансирования инвестиций и инвестирование осуществляется в хозяйстве через денежно-финансовые механизмы. Они призваны обеспечивать получение, накопление, направление источников на начало, осуществление и завершение всех необходимых работ в инвестиционном комплексе. Состоит из совокупности органов и подразделений управления инвестиционным процессом, инвесторов, заказчиков, застройщиков, подрядчиков, других исполнителей работ инвестиционного характера, операторов и участников фондовых рынков.

Выступает как финансово-инвестиционный комплекс и представляет собой многоуровневое понятие. Проявляется на федеральном, региональном, городском и иных уровнях местных административно - территориальных образований, на территориях которых осуществляется инвестиционная деятельность. Финансово-инвестиционный комплекс отношений знаменует собой современный процесс инвестирования.

Понятие инвестиций является многообразным и собирательным, специфичным, выражающим объективность накопления, развития хозяйства, что объективно присуще хозяйствующим субъектам и гражданам. Являясь важной экономической категорией, - инвестиции выражают систему экономических, не всегда опосредованных деньгами отношений, часто не связанных с формированием, распределением и использованием целевых денежных фондов. Не всегда инвестиции связаны с финансовыми ресурсами предприятий и организаций. Являясь лишь отчасти, но во многом формой проявления категории финансы, инвестиции всегда выступают воплощением существования капитала и сбережений.

Инвестиции представляют собой одну из форм практического применения основного и оборотного капитала в финансово-хозяйственной практике.

Главной особенностью финансовой деятельности предприятий и организаций в области инвестиций выступает то, что эти вложения финансовых и иных ресурсов лишь внешне выступают как расходы, которые затрачиваются. Впоследствии, они фактически часто приносят прибыль, возмещаются, или окупаются. Это прежде всего касается производственных капитальных вложений и инвестиций на фондовом рынке. Возмещение стоимости инвестиций и их окупаемость не одно и то же. Возмещаются инвестиции частями по мере начисления амортизации на их стоимость, выраженную в денежной форме.

Возмещаются регулярно, периодически, т.е. в текущем порядке.

Окупаются инвестиции в ходе возмещения и через определенный срок. Сам процесс возмещения стоимости это воспроизводственный аспект инвестиций.

Окупаемость - рыночный финансовый результат оборота стоимости инвестиций, фактически достигаемый, или не достигаемый в определенные плановыми расчетами сроки.

В рыночной экономике даже непроизводственные инвестиции лишь тогда инвестиции, когда они производятся в надежде на получение регулярного денежного дохода, или прибыли, т.е. когда предполагается текущее возмещение стоимости инвестиций и даже ее самовозрастание. Это позволяет говорить об инвестициях, как особой форме существования и движения капитала в хозяйстве.

Особенность эта связана с длительным сроком авансирования денежных затрат во вложение или создание новой стоимости. Все инвестиции, учитываемые в ходе распределения валового национального продукта, попадают в фонд накопления страны. Но не все инвестиции, отражаемые там, носят авансированный характер.

Инвестиции выражают специфический категорийный процесс использования или применения: имеющейся, или накопленной; в натуральной или денежной форме; привлеченной на заемных условиях; предоставленной инвесторами - части материально-вещественных, нематериальных активов, финансовых ресурсов и других денежных средств.

С экономической точки зрения некоторые, даже финансовые операции, выглядят весьма сомнительными по их действительной принадлежности к инвестициям. Например, принято считать инвестором покупающего акции на рынке, а сумму вложений в них инвестициями. При этом часто трудно ответить на вопросы: чем этот инвестор отличается от обычного покупателя; инвестировал он, или просто купил в надежде перепродать; и самое главное - кому на самом деле он инвестировал свои деньги и в какое именно дело.

Инвестиции органично вплетены в систему финансовых отношений. Последняя, взятая в целом, не может эффективно существовать и развиваться вне инвестиций. Инвестиции есть воплощение процесса накопления в хозяйстве. Инвестиции практически реализуют одно из проявлений распределительной функции финансов.

Денежное распределение и накопление в хозяйстве осуществляется, в том числе и через инвестиции. Контрольная функция финансов воплощается в инвестициях как осуществление финансового контроля за принятием решений о них и обеспечением планируемой и фактической доходности. Финансы проявляются через инвестиции.

Финансовые аспекты инвестиционной деятельности предприятий проявляются через объективную организацию денежных отношений главным образом в двух специфических инвестиционных секторах экономики: строительство и фондовый рынок. Финансам строительства как специфической сфере денежно-финансовых отношений соответствуют: финансы заказчика (застройщика); финансы проектных, проектно-изыскательных, изыскательных организаций (проектно-сметного дела); финансы строительного производства (подрядных строительно-монтажных и других разновидностей аналогичных организаций). Финансовые аспекты инвестиционной деятельности предприятий, фирм, компаний на фондовых рынках проявляются через организацию денежных и финансовых отношений в связи и по поводу оборота ценных бумаг. Финансовые аспекты инвестиционной деятельности не сводятся только к фондовым операциям. В финансовой деятельности предприятий и организаций инвестиции могут осуществляться во вне строительной и вне фондовой операционной активности. Не только финансы проявляются через инвестиции, когда таковые имеют место быть на предприятии, фирме, компании.

Проявление инвестиций через финансы носит фундаментальный характер. Общество не может потребить созданный в натуре и реализованный в ходе денежных и финансовых отношений продукт полностью. Всякое распределение объективно предполагает накопление. Накопление совершается не ради накопления, а ради последующего хотя бы и частичного финансирования. Не финансы заставляют осуществлять инвестиционное финансирование. Объективная потребность накапливать и использовать финансовые ресурсы для последующего их увеличения вызывает к жизни те инвестиционные процессы и отношения, которые реализуются в товарно-денежном хозяйстве не иначе как денежные и финансовые.

Любые инвестиции при этом не могут осуществляться вне денежного потока и финансовых отношений, т.е. они не существуют без денежной оценки или денежного выражения в купле-продаже продукции, оплате товара, стоимости выполненных работ и оказанных услуг. Корни инвестиционной активности предприятий - в создании новой стоимости и активизации функции накопления в хозяйстве.

Добавленная стоимость вне производства не стимулирует развитие производства, поскольку у того, кто добавил стоимость к вновь созданной, нет производства. Корни инвестиционной активности в развитии товарного обращения. •Понимать процесс товарного оборота можно по разному. Развитие товарного обращения тогда "инвестиционно", когда имеет производственную природу возникновения обращаемого продукта труда. Возникновение продукта есть возникновение источника.

Инвестиционная деятельность предприятий, фирм, компаний взаимосвязана с финансами по следующим направлениям:

формирование финансового результата участников строительства и фондового рынка;

осуществление на практике бизнес планирования, или экономического и финансового планирования инвестиций и, прежде всего, их объема в денежном выражении;

определение состава источников финансирования, размера собственных финансовых ресурсов, которые могут быть направлены (выделены) для финансирования инвестиций, в том числе включение инвестиций, прироста вложений организаций на фондовом рынке, в план распределения прибыли;

определение размера мобилизуемых заемных и привлеченных, т.е. внебюджетных средств, а также изыскание при необходимости дополнительных источников финансирования;

определение порядка, размеров и периодичности самого финансирования в ходе инвестиций;

финансирование проектной стадии инвестиций, научно-исследовательских, опытно-конструкторских и технологических работ;

определение плановой и фактической экономии в строительстве, мобилизации внутренних ресурсов стройки;

система амортизации, распределения прибыли, резервирования по законодательству и на основании учредительных документов участников инвестиционного процесса;

финансовое регулирование инвестиций, т.е. осуществление замены источников финансирования в плане и по факту;

финансовый контроль и вскрытие проектов, по которым начато финансирование;

получение целевого, в том числе бюджетного финансирования инвестиций в рамках государственных, региональных и муниципальных программ;

создание коллективных, венчурных предприятий для осуществления финансирования инвестиций;

определение денежно-финансовых взаимоотношений заказчика-застройщика, инвесторов и подрядных организаций в части направлений, размеров и сроков осуществления денежных потоков, обеспечивающих финансирование стройки.

Главный вопрос инвестиционной активности - возникновение источника финансового обеспечения инвестиционной деятельности. Источники эти делятся на внутренние и внешние.

Внутренние - это внутрихозяйственные накопления, т.е. собственные источники обеспечения инвестиций предприятия, фирмы, компании. Внешние - позаимствованные, а также привлеченные источники не долгового происхождения. Инвестиционная деятельность финансируется и кредитуется. Взаимосвязь этих двух существующих форм ресурсного обеспечения инвестиционной деятельности состоит в том, что инвестиции почти никогда не кредитуются, если не финансируются. В свою очередь, они нередко не финансируются, если не кредитуются. Особенность взаимосвязи выражена через трансформацию финансирования и кредитования инвестиций. Это означает, что финансирование и кредитование для субъекта инвестиций, предприятия, фирмы, компании-заказчика в практике ресурсного обеспечения выглядит как направление на нужды инвестиционной деятельности источника покрытия, находящегося в его распоряжении. При этом этот процесс предоставления источника обезличивается и предстает как общее финансирование инвестиций, т.е. отпуск реальных денежных средств в покрытие предстоящих, или осуществленных денежных затрат капитального, или фондового характера.

По направлению финансирования источники финансирования инвестиционной деятельности можно подразделить как источники финансирования капитальных вложений и прочей инвестиционной деятельности. В составе источников финансирования капитальных вложений: бюджетные ресурсы, собственные средства предприятий и организаций, банковские кредиты, другие заемные источники, привлеченные на капитальные вложения. В зависимости от включения инвестиций в перечень финансирования государственных и региональных программ развития капитальные вложения делятся на государственные и осуществляемые децентрализовано. По первым, как правило, имеет место участие в финансировании бюджетных средств, или выдача государственных гарантий. По вторым, такое участие даже в форме гарантий не имеет места. Финансирование капитальных вложений по государственным программам есть финансирование титульных и не титульных объектов вложений и строек. Финансирование капитальных вложений в децентрализованном порядке есть финансирование на уровне предприятий и организаций без участия государства и бюджетных средств. Источниками финансирования фондовых операций предприятий, фирм, компаний выступают собственные средства и заемные источники.

Рыночная экономика объективно не предполагает наличие в государстве единой системы финансирования и кредитования фонда накопления страны. Объемы финансирования капитальных вложений и прочих инвестиций, предусматриваемые по финансовым планам предприятий, фирм, компаний, в общем и целом не связаны с государственными капитальными вложениями, ни по материально-техническим, ни по финансовым ресурсам. Исключение составляют немногочисленные предприятия и организации, участвующие в реализации государственных программ. Единая система организации и финансирования инвестиций не имеет места как на государственном, региональном, так и на уровне предприятий и организаций.

Это означает, что процессы принятия решений об инвестициях, порядок их организации и документального оформления, финансирования и кредитования отличаются. Тем не менее, имеются закономерности в инвестиционной деятельности государства, предприятий, фирм, компаний, которые позволяют говорить о существовании определенной системы финансового обеспечения и осуществления инвестиций. Закономерности проявляются последующим направлениям:

документальное оформление общей организации и финансирования капитальных вложений не зависимо от способа их осуществления;

наличие капитальных вложений, которые выполняются и финансируются по системе заказчик-подрядчик;

наличие капитальных вложений и соответствующих им работ, выполняемых собственными силами предприятий и организаций;

использование кредитных и других внебюджетных источников осуществления капитальных вложений не зависимо от уровня распорядителя капитальных вложений.

Субъектами существующей системы финансирования капитальных вложений выступают: государственные и коммерческие организации, предприятия, фирмы, компании, фонды, корпорации, агентства, министерства, ведомства; унитарные и акционерные подрядные строительно-монтажные организации; иностранные инвесторы; коммерческие банки резиденты и нерезиденты, граждане.

Созданная и функционирующая система производства, торговли, строительства и других видов бизнеса, в конечном счете, зависит от наличия, размера и направлений инвестиций. От этого зависит рост эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятий, фирм, компаний практически во всех отраслях и секторах экономики. Эффективность инвестиционной деятельности определяет эффективность самих инвестиций. Эффективность инвестиций входит в эффективность финансово-хозяйственной деятельности с определенным лагом по времени (задержкой). Это в большей степени характерно для капитальных вложений. В меньшей для фондовых инвестиций. Теоретически само наличие инвестиций на предприятии, в фирме, компании, финансируемых за счет, или с весомым участием собственных заработанных средств, уже выступает показателем определенной эффективности его текущей финансово-хозяйственной деятельности. Однако это становится абсолютно правильным лишь при условии, что инвестиционная составляющая деятельности таких организаций не входит в цену или тариф. Более того, за исключением амортизации, инвестиционная составляющая в принципе не должна входить в систему цен и тарифов предприятий и организаций.

Эта часть финансирования инвестиций призвана возмещаться не в составе себестоимости (как амортизация - элемент фонда возмещения), а покрываться за счет роста эффективности производства и других видов бизнеса. Рост этой эффективности означает прирост прибыли при данной системе цен и тарифов, которая не должна предусматривать иных инвестиционных авансов субъекту хозяйствования, кроме амортизации.

Особенностью форм проявления инвестиций в хозяйстве выступает их отраслевая специфика. Инвестиции на фондовом рынке не похожи на капитальные вложения по объекту вложений, времени оборота последних, механике осуществления, степени влияния на процесс реального развития предприятия, фирмы, компании.

Капитальные вложения в базовых отраслях топливно-энергетического комплекса отличаются от осуществляемых на предприятиях обрабатывающих отраслей. До 40% ежегодных реальных инвестиций в газовой и нефтедобывающей отраслях связано не с развитием производства, а с поддержанием достигнутого уровня добычи. Инвестиции в хозяйстве высоко диверсифицированы по источникам обеспечения и направлениям финансирования. Непосредственно регулируемы в части государственною участия в финансировании строительства и осуществления других инвестиционных программ.

Косвенно регулируются государством через определение инвестиционной конструкции хозяйства на рынке капиталов и фондовом рынке. Сколько и куда вкладывать определяет в рыночной экономике не государство в лице федерального и регионального уровней управления, а предприятия, фирмы, компании. Инвестиционная составляющая их деятельности в определяющей мере не зависит от инвестиционной составляющей бюджетов.

 

Вопросы для самопроверки

Дайте определение политики управления финансовой деятельности организации.

Назовите основные направления финансовой политики предприятия.

Перечислите основные элементы финансовой политики предприятия.

Раскройте сущность управления основным и оборотным капиталом в финансовой деятельности.

Дайте определение внепроизводственной финансовой деятельности организации.

Что такое инвестиционная деятельность предприятия?

Сравните категории инвестиции и расходы организации.

Охарактеризуйте понятие окупаемости инвестиционной деятельности. [/sms]

20 окт 2008, 11:40
Читайте также
Информация
Комментировать статьи на сайте возможно только в течении 100 дней со дня публикации.