Последние новости
09 дек 2016, 23:07
 Уже вывешивают гирлянды. Готовятся к Новому году. Кто-то украшает живую елку,...
Поиск

» » » » Реферат: Анализ финансово-хозяйственной деятельности


Реферат: Анализ финансово-хозяйственной деятельности

Реферат: Анализ финансово-хозяйственной деятельностиСОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ 3

1. ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ ООО "АГРОФЕСТ-АВТО" 5

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ 7

2.1 Цели и задачи, источники анализа 7

2.2 Анализ состава динамики имущества предприятия 15

2.3 Анализ динамики и структуры источников формирования ресурсов 17

2.4 Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости 18

2.5 Относительные показатели финансовой устойчивости 21

2.6 Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия 25

2.7 Анализ деловой активности 30

2.8 Анализ рентабельности предприятия 33

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 36

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 38
[sms]ВВЕДЕНИЕ

Проблемы анализа финансово-хозяйственной деятельности организаций постоянно находились в центре внимания.

В рыночных условиях стабильность положения хозяйствующего субъекта в конкурентной среде зависит от его финансовой устойчивости, которая достигается посредством повышения эффективности производства на основе экономного использования всех видов ресурсов в целях снижения затрат.

При этом экономический анализ позволяет разработать конкретную стратегию и тактику по развитию организации, выявлению имеющихся резервов повышения производства продукции (работ, услуг) и увеличению прибыли.

В условиях рыночной экономики экономисты, менеджеры, бухгалтеры, аудиторы должны владеть новейшими методами экономического анализа, правильно пользоваться экономической информацией при проведении анализа; более эффективно применять инструменты анализа на практике; постигать саму методику анализа финансово-хозяйственной деятельности; правильно давать оценку финансовой устойчивости и платежной способности организации.

Собственники (учредители) организаций анализируют финансовые отчеты в целях повышения доходности вложенного капитала, а также обеспечения стабильности работы организации, инвесторы и кредиторы - для исключения рисков по предоставленным займам и вкладам.

Хотя для проведения тщательного анализа бывают необходимы и дополнительные показатели, но для большинства субъектов хозяйственной деятельности для этой цели достаточно наличия квартальной или годовой финансовой (бухгалтерской) отчетности.

 

Целью курсовой работы является проведение анализа финансово-хозяйственной деятельности на примере предприятия ООО "Агрофест-Авто".

Задачи курсовой работы - изучить характеристику предприятия ООО "Агрофест-Авто", рассмотреть основные цели, задачи и источники анализа, провести анализ состава динамики имущества предприятия, анализ динамики и структуры источников формирования ресурсов, анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости, анализ относительных показателей финансовой устойчивости, анализ платежеспособности и ликвидности предприятия, анализ деловой активности, анализ рентабельности на примере предприятия ООО "Агрофест-Авто".

1. ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ ООО "АГРОФЕСТ-АВТО"

Общество с ограниченной ответственностью "Агрофест-Авто" создано в соответствии с законодательством Российской Федерации, Гражданским кодексом РФ Федеральным законом "Об обществах с ограниченной ответственностью".

Полное наименование: общество с ограниченной ответственностью "Агрофест-Авто".

Сокращенное наименование: ООО "Агрофест-Авто".

Местонахождение общества: 346610 Ростовская область, ст. Багаевская, ул. Комсомольская, 51.

ООО "Агрофест-Авто" является юридическим лицом, обладает обособленным имуществом, имеет самостоятельный баланс, расчетные и другие счета в банках и других кредитных учреждениях, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

Общество имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование и указание на место его нахождения, штампы, бланки со своим наименованием, товарные знаки, а также эмблемы и другие средства визуальной идентификации.

ООО "Агрофест-Авто" является собственником имущества, переданного ему в качестве вклада в уставный капитал учредителями и другими участниками, а также имущества, полученного в результате своей коммерческой деятельности и по иным основаниям, предусмотренным законодательством.

Общество отвечает по своим обязательствам всем принадлежащим ему имуществом. По собственным долгам участников общество ответственности не несет. Участники не отвечают по обязательствам общества, несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости внесенных ими вкладов.

ООО "Агрофест-Авто" создано в целях осуществления всех форм самостоятельной деятельности и извлечения прибыли.

Общество может иметь гражданские права и нести гражданские обязанности, необходимые для осуществления любых видов деятельности, не запрещенных законом. Для реализации целей и задач Общество осуществляет следующие виды деятельности:

внешнеэкономическая деятельность;

оптовая и розничная торговля продовольственными и непродовольственными товарами;

деятельность автомобильного грузового транспорта;

деятельность автомобильного грузового специализированного транспорта;

деятельность автомобильного грузового неспециализированного транспорта;

аренда грузового автомобильного транспорта с водителем;

транспортная обработка грузов;

транспортная обработка прочих грузов;

хранение и складирование зерна;

хранение и складирование прочих грузов;

прочая вспомогательная деятельность сухопутного транспорта;

иная не запрещенная законом деятельность.
Уставный капитал ООО "Агрофест-Авто" составляет 10.000 (десять тысяч) рублей.

Общество учреждено единственным учредителем - Обществом с ограниченн ответственностью "Агрофест-Дон" (ОГРН 1036165015479, г. Ростов-на-Дону, у Станиславского 8 "а", оф. 507, ИНН 6165107966, КПП 616401001), являющимся владельцем 100 % долей уставного капитала ООО "Агрофест-Авто".

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1 Цели и задачи, источники анализа

Изучение явлений природы и общественной жизни невозможно без анализа. Анализ представляет собой расчленение явления или предмета на его составные части (элементы) с целью изучения их внутренней сущности. К примеру, чтобы управлять автомобилем, нужно знать его внутреннее содержание: детали, узлы, их назначение, принцип действия и др. В равной мере это же положение относится и к экономическим явлениям и процессам. Так, для понимания сущности прибыли требуется знать основные источники ее получения, а также факторы, определяющие ее величину. Чем детальнее они исследованы, тем эффективнее можно управлять процессом формирования финансовых результатов. Аналогичных примеров можно привести очень много.

Однако анализ не может дать полного представления об изучаемом предмете или явлении без синтеза, т.е. без установления связей и зависимостей между его составными частями. Изучая, к примеру, устройство автомобиля, надо знать не только его детали и узлы, ной их взаимодействие. При изучении прибыли также нужно учитывать взаимосвязь и взаимодействие факторов, формирующих ее уровень. Только анализ и синтез в их единстве обеспечивают научное изучение предметов и явлений.

Экономический анализ - это научный способ познания сущности экономических явлений и процессов, основанный на расчленении их на составные части и изучении их во всем многообразии связей и зависимостей.

Экономический анализ как наука представляет собой систему специальных знаний, базирующихся на законах развития и функционирования систем и направленных на познание методологии оценки, диагностики и прогнозирования финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Каждая наука имеет свой предмет. Под предметом экономического анализа понимаются хозяйственные процессы предприятий, их социально-экономическая эффективность и конечные финансовые результаты деятельности, складывающиеся под воздействием объективных и субъективных факторов, находящие отражение через систему экономической информации.

Предмет экономического анализа определяет стоящие перед ним задачи. Среди основных выделим:

1. Изучение характера действия экономических законов, установление закономерностей и тенденций экономических явлений и процессов в конкретных условиях предприятия.

2. Научное обоснование текущих и перспективных планов. Без глубокого экономического анализа результатов деятельности предприятия за прошлые годы (5-10 лет) и без обоснованных прогнозов на перспективу, без изучения закономерностей развития экономики предприятия, без выявления имевших место недостатков и ошибок нельзя разработать научно обоснованный план, выбрать оптимальный вариант управленческого решения.

3. Контроль за выполнением планов и управленческих решений, за экономным использованием ресурсов. Анализ должен проводиться не только с целью констатации фактов и оценки достигнутых результатов, но и с целью выявления недостатков, ошибок и оперативного воздействия на экономические процессы. Именно по этой причине необходимо повышать оперативность и действенность анализа.

4. Изучение влияния объективных и субъективных, внутренних и внешних факторов на результаты хозяйственной деятельности.

5. Поиск резервов повышения эффективности функционирования предприятия на основе изучения передового опыта и достижений науки и практики.

6. Оценка результатов деятельности предприятия по выполнению планов, достигнутому уровню развития экономики, использованию имеющихся возможностей и диагностика его положения на рынке продуктов и услуг. Объективная диагностика способствует повышению эффективности системы управления бизнес-процессами.

7. Разработка рекомендаций по использованию выявленных резервов. Экономический анализ является необходимым элементом управления экономикой. В зависимости от потребностей управления можно выделить виды анализа (табл.1).

На практике отдельные виды экономического анализа встречаются редко.

Таблица 1

Классификация видов экономического анализа

Признак классификации

Вид анализа

По функциям управления

Уровень информационного обеспечения

внутренний управленческий анализ

внешний финансовый анализ

Содержание процесса управления

перспективный (предварительный) анализ

ретроспективный (последующий) анализ

оперативный анализ

итоговый (заключительный) анализ

Характер объектов управления

анализ стадий расширенного воспроизводства

отраслевой анализ

анализ ведомств и предприятий

анализ составных элементов производства и производственных отношений

Прочие виды классификации

Субъекты анализа

анализ по заданию руководства и экономических служб

анализ по заданию собственников и органов управления

анализ по заданию контрагентов (поставщиков, покупателей, кредитных и финансовых органов)

Периодичность

годовой анализ

квартальный анализ

месячный анализ

декадный анализ

ежедневный анализ

Содержание и полнота изучаемых вопросов

полный анализ

локальный анализ

тематический анализ

Методы изучения объекта

комплектный анализ

системный анализ

сравнительный анализ

сплошной анализ

выборочный анализ

Степень автоматизации работ

анализ с использованием ПЭВМ

анализ без применения ПЭВМ

В процессе управления для обоснования принимаемых решений используется совокупность различных видов экономического анализа. Например, рыночная экономика характеризуется динамичностью ситуаций внешней и внутренней среды деятельности предприятия. В этих условиях важная роль отводится оперативному анализу. Его отличительными чертами являются комплексность, компьютерная обработка оперативных информационных массивов, использование его результатов на уровне отдельных функциональных служб предприятия в виде ориентированной фрагментарной информации.

Метод экономического анализа представляет собой способ подхода к изучению хозяйственных процессов в их плавном развитии.

Характерными особенностями метода экономического анализа являются:

определение системы показателей, всесторонне характеризующих хозяйственную деятельность организаций;

установление соподчиненности показателей с выделением совокупных результативных факторов и факторов (основных и второстепенных), на них влияющих;

выявление формы взаимосвязи между факторами;

выбор приемов и способов для изучения взаимосвязи;

количественное измерение влияния факторов на совокупный показатель.
Совокупность приемов и способов, которые применяются при изучении хозяйственных процессов, составляет методику экономического анализа.

Методика экономического анализа базируется на пересечении трех областей знаний: экономики, статистики и математики.

К экономическим методам анализа относят сравнение, группировку, балансовый и графический методы.

Статистические методы включают в себя использование средних и относительных величин, индексный метод, корреляционный и регрессивный анализ и др.

Математические методы можно разделить на три группы: экономические (матричные методы, теория производственных функций, теория межотраслевого баланса); методы экономической кибернетики и оптимального программирования (линейное, нелинейное, динамическое программирование); методы исследования операций и принятия решений (теория графов, теория игр, теория массового обслуживания).

Результативность АХД в значительной степени зависит от его информационного и методического обеспечения. Все источники данных для АХД делятся на нормативно-плановые, учетные и вне-учетные.

К источникам информации нормативно-планового характера относятся все типы планов, которые разрабатываются на предприятии (перспективные, текущие, оперативные, технологические карты), а также нормативные материалы, сметы, ценники, проектные задания и др. Источники информации учетного характера - это все данные, которые содержат документы бухгалтерского, статистического и оперативного учета и отчетности.

Ведущая роль в информационном обеспечении анализа принадлежит бухгалтерскому учету и отчетности, где наиболее полно отражаются хозяйственные явления, процессы, их результаты. Своевременный и полный анализ данных, которые имеются в первичных и сводных учетных регистрах и отчетности, обеспечивает принятие необходимых мер, направленных на улучшение выполнения планов, достижение лучших результатов хозяйствования.

Данные статистического учета и отчетности, в которых содержится количественная характеристика массовых явлений и процессов, используются для углубленного изучения и осмысления взаимосвязей, выявления экономических закономерностей.

Оперативный учет и отчетность способствуют более оперативному по сравнению со статистикой или бухгалтерским учетом обеспечению анализа необходимыми данными (например, о производстве и отгрузке продукции, о состоянии производственных запасов) и тем самым создают условия для повышения эффективности аналитических исследований.

Учетным документом, согласно нашей классификации, является и экономический паспорт предприятия, где накапливаются данные о результатах хозяйственной деятельности за несколько лет. Значительная детализация показателей, которые содержатся в паспорте, позволяет провести многочисленные исследования динамики, выявить тенденции и закономерности развития экономики предприятия.

К внеучетным источникам информации относятся документы, регулирующие хозяйственную деятельность, а также данные, которые не относятся к перечисленным ранее. В их число входят следующие документы.

1. Официальные документы, которыми обязано пользоваться предприятие в своей деятельности: законы государства, указы президента, постановления правительства, приказы вышестоящих органов управления, акты ревизий и проверок, приказы и распоряжения руководителей предприятия.

2. Хозяйственно-правовые документы: договора, соглашения, решения арбитража и судебных органов, рекламации.

3. Научно-техническая информация (публикации, отчеты по результатам научно-исследовательской работы и др.).

4. Техническая и технологическая документация.

5. Материалы специальных обследований состояния производства на отдельных рабочих местах (хронометраж, фотография и др.).

6. Информация об основных контрагентах предприятия (поставщиках и покупателях). Данные о поставщиках необходимы для прогнозирования их надежности и ценовой политики. Сведения о покупателях требуются для характеристики их текущей и долгосрочной платежеспособности.

7. Данные об основных конкурентах, полученные из разных источников информации (Интернет, радио, телевидение, газеты, журналы, информационные бюллетени и др.).

8. Данные о состоянии рынка материальных ресурсов (объемы рынков, уровень и динамика цен на отдельные виды ресурсов).

9. Сведения о состоянии рынка капитала (ставки рефинансирования, официальные курсы иностранных валют, ставки коммерческих банков по кредитам и депозитам и др.).

10. Данные о состоянии фондового рынка (цены спроса и предложения по основным видам ценных бумаг, объемы и цены сделок по основным видам фондовых инструментов, сводный индекс динамики цен на фондовом рынке).

11. Данные Госкомстата об изменениях макроэкономической ситуации страны и др.

По отношению к объекту исследования информация бывает внутренней и внешней. Система внутренней информации - это данные статистического, бухгалтерского, оперативного учета и отчетности, плановые данные, нормативные данные, разработанные на предприятии, и т.д. Система внешней информации - это данные статистических сборников, периодических и специальных изданий, конференций, деловых встреч, официальные, хозяйственно-правовые документы и т.д.

По отношению к предмету исследования информация делится на основную и вспомогательную, необходимую для более полной характеристики изучаемой предметной области.

По периодичности поступления аналитическая информация подразделяется на регулярную и эпизодическую. К источникам регулярной информации относятся плановые и учетные данные. Эпизодическая информация формируется по мере необходимости, например сведения о новом конкуренте.

Регулярная информация, в свою очередь, классифицируется на постоянную, сохраняющую свое значение длительное время (коды, шифры, план счетов бухгалтерского учета и др.), условно-постоянную, сохраняющую свое значение в течение определенного периода времени (показатели плана, нормативы), и переменную, характеризующую частую сменяемость событий (отчетные данные о состоянии анализируемого объекта на определенную дату).

По отношению к процессу обработки информацию можно отнести к первичной (данные первичного учета, инвентаризаций, обследований) и вторичной, прошедшей определенную стадию обработки и преобразований (отчетность, конъюнктурные обзоры и т.д.).

К организации информационного обеспечения анализа предъявляется ряд требований. Это аналитичность информации, ее достоверность, оперативность, сопоставимость, рациональность и др.

Смысл первого требования заключается в том, что вся система экономической информации должна соответствовать требованиям и задачам АХД, т.е. обеспечивать получение данных, необходимых для глубокого изучения факторов, выявления резервов и выработки управленческих решений. Экономическая информация должна быть достоверной, объективно отражать исследуемые явления и процессы. В противном случае выводы, сделанные по результатам анализа, не будут соответствовать действительности, а разработанные аналитиками предложения не только не принесут пользы предприятию, но могут оказаться вредными.

Оперативность информации непосредственно вытекает из требования повышения оперативности и действенности анализа. Чем быстрее поступает информация о совершившихся хозяйственных процессах, тем быстрее можно провести анализ, выявить и устранить недостатки, упущения и потери. Повышение оперативности информации достигается применением новейших средств связи, обработкой ее на ПЭВМ и т.д.

И наконец, система информации должна быть рациональной (эффективной), т.е. требовать минимума затрат на сбор, хранение и использование данных. Из данного требования вытекает необходимость изучения полезности информации и на этой основе совершенствование информационных потоков путем устранения лишних данных и введения нужных.

Таким образом, информационная система АХД должна формироваться и совершенствоваться с учетом перечисленных выше требований, что является необходимым условием повышения действенности и эффективности АХД.

2.2 Анализ состава динамики имущества предприятия

Состав и размещение имущества предприятия в стоимостном выражении и источников его образования на отчетную дату характеризуют имущественное и финансовое состояние предприятия. Финансовое состояние предприятия определяется его способностью финансировать свою деятельность за счет имеющихся в его распоряжении собственных, заемных и привлеченных средств, умелого их размещения и эффективного использования и т. д.

Стоимость имущества предприятия - это внеоборотные и оборотные активы, находящиеся в его распоряжении.

Для оценки имущества предприятия и его инвестиционной деятельности используется активная часть баланса, на основе которой составляется таблица 1.

Таблица 1 - Динамика состава и структуры актива баланса

Статьи актива

 

На начало года

На конец года

Абсол.

откл.

Темп

роста

тыс.

руб.

Удел. вес, %

тыс.

руб.

Удел. вес, %

1. Внеоборотные активы -всего:

6

0,32

8

0,36

2

133,33

в том числе:

- основные средства

6

0,32

8

0,36

2

133,33

2. Оборотные активы - всего:

1864

99,68

2219

99,64

355

119,05

в том числе:

- запасы

1468

78,50

1742

78,22

274

118,66

-расходы будущих периодов

-

-

1

0,04

1

-

- дебиторская задолженность

391

20,91

469

21,06

78

119,95

- денежные средства

5

0,27

7

0,31

2

140,00

3. ИТОГО имущества (строки 1+2)

1870

100

2227

100

357

119,09

 

Основную долю имущества составляют оборотные активы - 99,64% на конец года и 99,68% на начало года. Уменьшение доли оборотных активов на конец года связано с увеличением доли внеоборотных активов.

Основную долю оборотных активов составляют запасы - 78,22% на конец года и 78,50% на начало года. На конец года наблюдается появление расходов будущих периодов в размере 1 тыс.руб. А также наблюдается рост дебиторской задолженности на 19,95% и денежных средств на 40%.

Наименьшую долю имущества составляют внеоборотные активы - 0,36% на конец года и 0,32% на начало года. Внеоборотные активы состоят только из основных средств.

Увеличение имущества на 19,09% связано с увеличением внеоборотных активов на 33,33% и оборотных активов на 19,05%.

2.3 Анализ динамики и структуры источников формирования ресурсов

Структура стоимости имущества дает общее представление о финансовом состоянии предприятия, она показывает долю каждого элемента заемных и собственных средств, покрывающих их в пассивах.

Анализ пассива баланса также проводится на основе аналитической группировки его статей в таблице 2.2.

Таблица 2 - Анализ динамики пассива баланса

Статьи пассива

 

На начало года

На конец года

Абсол.

откл.

Темп

роста

тыс.

руб.

Удел. вес, %

тыс.

руб.

Удел. вес, %

1. Капитал и резервы -всего:

112

5,99

160

7,18

48

142,86

в том числе:

- уставный капитал

10

0,53

10

0,45

0

100,00

- нераспределенная прибыль

102

5,45

150

6,74

48

147,06

2. Заемные средства -всего:

1758

94,01

2067

92,82

309

117,58

Кредиторская задолженность в том числе:

- перед поставщиками и подрядчиками

 

 

1593

 

 

85,19

 

 

1867

 

 

83,83

 

 

 

274

 

 

 

117,20

- перед персоналом организации

97

5,19

119

5,34

22

122,68

- перед госуд. внебюджет. фондами

36

1,93

43

1,93

7

119,44

- по налогам и сборам

28

1,50

32

1,44

4

114,29

- прочие кредиторы

4

0,21

6

0,27

2

150,00

3. ИТОГО источников (строки 1 + 2)

1870

100

2227

100

357

119,09

Основную долю источников составляют заемные средства - 92,82% на конец года и 94,01% на начало года. Уменьшение доли заемных средств на конец года связано в основном за счет значительного увеличения доли капитала.

Увеличение доли капитала и резервов на конец года связано с увеличением нераспределенной прибыли на 48 тыс.руб. или на 47,06%. Уставный капитал остался без изменений.

Наименьшую долю источников составляют Заемные средства - 16,47% на конец года и 13,11% на начало года.

Основную долю кредиторской задолженности составляет задолженность перед поставщиками и подрядчиками - 83,83%.

Положительным фактором является отсутствие долгосрочных обязательств и отсутствие кредитов и займов, это свидетельствует о том, что предприятие развивается за счет собственных средств.

 

2.4 Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости

В условиях рынка, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется как за счет собственных средств, так и за счет заемных средств, важную аналитическую характеристику приобретает финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников. Запас источников собственных средств - это запас финансовой устойчивости предприятия при условии, что его собственные средства превышают заемные.

Для характеристики источников формирования запасов используют три основных показателя:

1). Наличие собственных оборотных средств (СОС) рассчитывается по формуле (1):

СОС=СИ-ВА,

(1)

где СИ- собственный источник (III раздел пассива баланса)

ВА- внеоборотные активы (I раздел актива баланса)

СОС (н) = 112 - 6 = 106 тыс. руб.

СОС (к) = 160 - 8 = 152 тыс. руб.

Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. В данном случае положительный результат показывает, что оборотный капитал покрывается собственными средствами и для этого не надо привлекать заемный капитал.

2). Наличие собственных и долгосрочных заемных источников и затрат (СД) рассчитывается по формуле (2):

СД=СОС+ДП,

(2)

где ДП- долгосрочные пассивы (IV раздел пассива баланса).

СД (н) = 106 + 0 = 106 тыс. руб.

СД (к) = 152 + 0 = 152 тыс. руб.

3). Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ) рассчитывается по формуле (3):

ОИ = СД + КЗС,

(3)

где КЗC - краткосрочные заемные средства (V раздел пассива баланса)

ОИ (н) = 106 + 1758 = 1864 тыс. руб.

ОИ (к) = 152 + 2067 = 2219 тыс. руб.

Соответственно можно выделить и три показателя обеспеченности запасов источникам их формирования:

1). Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (D СОС):

D СОС=СОС-3,

(4)

где 3 - запасы (II раздела актива баланса).

D СОС(Н) = 106 -1468 = -1362 тыс. руб.

D СОС(К) = 152 - 1743 = -1591 тыс. руб.

2). Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (D СД):

D СД=СД-3,

(5)

D СД (н) = 106 - 1468 = -1362 тыс. руб.

D СД (к) = 152 - 1743 = -1591 тыс. руб.

3).Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (D ОИ):

D 0И=0И-3,

(6)

D ОИ (н) = 1864 - 1468 = +396 тыс. руб.

D ОИ (к) = 2219 - 1743 = +476 тыс. руб.

Далее показатели обеспеченности запасов источниками их формирования интегрируются в трехкомпонентный показатель S, характеризующий тип финансовой устойчивости предприятия:

S = {D СОС; D СД; D ОИ},

(7)

В зависимости от значения, которое он принимает можно сделать вывод о финансовой устойчивости предприятия:

1) абсолютная устойчивость, если S ={1;1;1};

2) нормальная устойчивость, если S ={0;1;1};

3) неустойчивое финансовое состояние, если S ={0;0;1};

4) кризисное финансовое состояние, если S ={0;0;0};.

S (н) = {0;0;1} т.к. D СОС(н) < 0; D СД(н) 0

S (к) = {0;0;1} т.к. D С0С(к) < 0; D СД(к) 0

Следовательно предприятие имеет неустойчивое финансовое состояние.

Сведем все данные финансовой устойчивости предприятия в таблицу 3.

Таблица 3 - Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости

Показатели

Условные

обозначения

На

начало

года

На конец

года

Отклонение

1. Источники формирования собственных оборотных средств

СИ

112

160

+48

2. Внеоборотные активы

ВА

6

8

+2

3. Наличие собственных оборотных средств (стр.1-стр.2)

СОС

106

152

+46

4. Долгосрочные пассивы

ДП

0

0

0

5. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования средств.

СД

106

152

+46

б. Займы и кредиты.

КЗС

1758

2067

+309

7. Общая величина основных источников (стр.5+стр.6)

ОИ

1864

2219

+355

8. Общая величина запасов

3

1468

1743

+275

9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (стр.З-стр.8)

D СОС

-1362

-1591

-229

10. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (стр.5-стр.8)

D СД

-1362

-1591

-229

11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (стр.7-стр.8)

D 0И

+396

+476

+80

12.Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости

S

{0;0;1}

{0;0;1}

-

Данные таблицы показывают, что за анализируемый период все виды источников формирования запасов увеличились. На начало и на конец года состояние предприятия является неустойчивым.

Это связано с увеличением запасов, которые не покрываются собственными средствами. Для их покрытия необходимо привлекать заемные средства.

2.5 Относительные показатели финансовой устойчивости

1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами рассчитывается по формуле (8):

Косс = ,

(8)

где ОА - оборотные средства (II раздел баланса)

Косс (н)=(112 - 6) / 1864 = 0,056

Косс (к)=(160 - 8) / 2219 = 0,068

Данный показатель говорит о нехватке оборотных средств на начало года и на конец года.

2. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами рассчитывается по формуле (9):

Комз = ,

(9)

Комз(н)=(112 - 6) / 1468 = 0,072

Комз (к)=(160 - 8) / 1743 = 0,087.

На анализируемом предприятии, на начало года и на конец года материальные запасы не покрываются собственными средствами.

3. Коэффициент маневренности собственного капитала рассчитывается по формуле (10):

Км = ,

(10)

Чем больше Км, тем лучше финансовое состояние; оптимальное значение Км = 0,5.

Км (н)=(112 - 6) / 112 = 0,94

Км (к)=(160 - 8) / 160 = 0,95

На анализируемом предприятии, на начало и конец года, собственные источники являются мобильными.

4. Индекс постоянного актива рассчитывается по формуле (11):

Кп = ,

(11)

Кп (н)= 6 / 112 = 0,06

Кп (к)= 8 / 160 = 0,05

При отсутствие долгосрочного привлечения заемных средств Км+Кп = 1

На начало года: 0,94 + 0,06 = 1

На конец года: 0,95 + 0,05 = 1

На анализируемом предприятии собственных источников достаточно для формирования основных средств и внеоборотных активов.

5. Коэффициент реальной стоимости имущества (норма > 0,5) рассчитывается по формуле (12):

Крси = ,

(12)

где ОС - основные средства;

М- сырье и материалы;

НЗП - незавершенное производство;

ВБ - валюта баланса.

Крси(н)= (6+1468) / 1870 = 0,78

Крси (к)= (8+1742) / 2227 = 0,78

На анализируемом предприятии доля средств производства в стоимости имущества составляет на начало и конец года 0,78 - это говорит об обеспеченности производственными средствами.

6. Коэффициент автономии (финансовой независимости или концентрации собственного капитала) рассчитывается по формуле (13):

Ка = ,

(13)

Ка (н) = 112 / 1870 = 0,06

Ка (к) = 160 / 2227 = 0,07

Доля собственного капитала в общей сумме источников финансирования составляет на начало года 0,06 и на конец года 0,07 - это показывает финансовую зависимость предприятия от заемного капитала.

7. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств рассчитывается по формуле (14):

Ксзс = ,

(14)

Ксзс (н)=(0 + 112 / 112 = 1

Ксзс (к)=(0 + 160) / 160 = 1

Соотношение заемных и собственных средств на начало и на конец года составляет 1 - это соответствует норме и свидетельствует о том, что предприятие самостоятельно.

Для оценки относительных показателей финансовой устойчивости составим таблицу 4.

Таблица 4 - Анализ относительных показателей финансовой устойчивости

Показатели

Условные

обозначения

На начало

года

На конец

года

Отклонение

Нормативное значение

1.Коэффициент обеспеченности

 

 

собственными средствами

Косс

0,056

0,068

+0,012

2.Коэффициент обеспеченности

 

 

материальных запасов

Комз

0,072

0,087

+0,015

0,6-0,8

3.Коэффициент маневренности

 

 

собственного капитала

Км

0,94

0,95

+0,010

4.Индекс постоянного актива

Кп

0,06

0,05

-0,010

-

5.Коэффициент реальной стоимости

 

 

имущества

Крси

0,78

0,78

0

6. Коэффициент автономии

Ка

0,06

0,07

+0,010

7. Коэффициент состояния заемных и собственных средств

Ксзс

1

1

0

 

 

 

2.6 Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

Финансовое положение предприятия можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового положения - ликвидность и платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.

Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Очевидно, что ликвидность и платежеспособность не тождественны друг другу. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако по существу эта оценка может быть ошибочной, если в текущих активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств фирмы ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Наиболее мобильной частью ликвидных средств являются деньги и краткосрочные финансовые вложения (А1).

К следующей группе, требующей больший срок ликвидности, относятся готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы текущих активов зависит от своевременности отпуска продукции, скорости документооборота в банках, от спроса на продукцию и т.д.

К третьей группе, требующей значительно больший срок ликвидности, относятся сырье и материалы, незавершенное производство, расходы будущих периодов и налог на добавленную стоимость.

К четвертой группе относятся внеоборотные активы.

Соответственно на четыре группы подразделяются и платежные обязательства предприятия: 1. Кредиторская задолженность и кредиты банков сроки оплаты, которых наступили; 2. Краткосрочные кредиты банка; 3. Долгосрочные кредиты и займы; 4. Собственный капитал.

Для определения ликвидности баланса следует, сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия

А 1 = > П 1

А 2 = > П 2

А 3 = > П 3

А 4 = < П 4

Если выполняются первые три неравенства, т.е. текущие активы превышают внешние обязательства фирмы, то обязательно выполняется и последние неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у фирмы собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.

Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация может быть лишь по стоимостной величине, т.к. в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные. Проанализируем баланс в таблице 5.

Таблица 5 - Анализ ликвидности баланса

АКТИВ

На

начало

года

На

конец

года

ПАССИВ

На

начало

года

На

конец

года

Платежный

излишек или

недостаток

На

начало

года

На

конец

года

1. Наиболее ликвид-ные активы (А1)

5

7

1. Наиболее срочные обяза-тельства (П1)

1758

2067

-1753

-2060

2. Быстрореализуемые активы (А2)

391

469

2. Краткосроч-ные пассивы П2)

0

0

+391

+469

3. Медленнореализу-емые активы (A3)

1468

1743

3. Долгосроч. пассивы (ПЗ)

0

0

+1468

+1743

4. Труднореализуемые активы (А4)

6

8

4. Постоянные пассивы (П4)

112

160

-106

-152

БАЛАНС

1870

2227

БАЛАНС

1870

2227

 

Из таблицы видно, что баланс анализируемого предприятия не является абсолютно ликвидным как на начало, так и на конец анализируемого периода, поскольку

А1 < П1

А2 > П2

АЗ > ПЗ

А4 < П4

На анализируемом предприятии не хватает денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств (на начало -1753 и на конец -2060).

Сопоставляя данные А1 и П1 с А2 и П2 позволяет выявить текущую ликвидность и текущую платежеспособность. Положение анализируемого предприятия стабилизируется за счет быстрореализуемых активов, которые в свою очередь позволяют погасить краткосрочные долги.

Баланс ликвидности является одним из источников информации для составления финансового плана.

Общую оценку платежеспособности дает коэффициент текущей ликвидности, который в экономической литературе называют также коэффициентом покрытия, коэффициентом общего покрытия.

Коэффициент текущей ликвидности равен отношению текущих активов к краткосрочным обязательствам и определяется по формуле (15):

Ктл = ,

(15)

Ктл(н) = (5 + 391 + 1468) / 1758 = 1,06

Ктл(к) = (7 + 469 + 1743) / 2067 = 1,07

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую ликвидность и показывает, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются текущими активами, т.е. сколько денежных единиц текущих активов приходится на 1 денежную единицу текущих обязательств.

Данный показатель на анализируемом предприятии в пределах нормы и составляет на начало года 1,06, а на конец 1,07, что говорит превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами, а это обеспечивает резервный запас.

Коэффициент быстрой ликвидности (строгой ликвидности) является промежуточным коэффициентом покрытия и показывает, какую часть можно погасить текущими активами за минусом запасов. Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается по формуле (16):

Кбл = ,

(16)

Кбл(н) = (5 + 391) / 1758 = 0,22

Кбл(к) = (7 + 469) / 2067 = 0,23

Он помогает оценить возможность погашения фирмой краткосрочных обязательств в случае ее критического положения, когда не будет возможности продать запасы (рекомендуется от 0,8 до 1).

На анализируемом предприятии коэффициент быстрой ликвидности на начало и на конец года меньше нормы.

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением наиболее ликвидных активов к текущим обязательствам и рассчитывается по формуле (17):

Каб.л = ,

(17)

Каб.лик (н) =5 / 1758 = 0,002

Кааб.лик (к) = 7 /2067 = 0,003

Этот коэффициент является наиболее жестким критерием платежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной задолженности фирма может погасить в ближайшее время. Величина его должна быть не ниже 0,2.

На анализируемом предприятии данный коэффициент составляет на начало года 0,002, а на конец года - 0,003, что говорит о недостатке имеющийся денежной наличности для погашения обязательств, но предприятие всегда сможет быть платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам.

Данные расчеты сведем в таблицу 6.

Таблица 6 - Анализ коэффициентов ликвидности

Показатели

На начало

года

На конец

года

Рекомендуемые

показатели

1. Коэффициент текущей ликвидности

1,06

1,07

1,0-2,0

2. Коэффициент быстрой ликвидности

0,22

0,23

0,8-1,0

3. Коэффициент абсолютной ликвидности

0,002

0,003

0,2-0,7

Как видно из таблицы 6, на анализируемом предприятии коэффициент текущей ликвидности на начало и на конец года находится в пределах нормы. Коэффициенты быстрой и абсолютной ликвидности ниже установленных норм. Это говорит о том, что у предприятия снизилась возможность погасить свою краткосрочную задолженность за счет денежных средств, но в общем предприятие является платежеспособным.

Коэффициент абсолютной ликвидности намного ниже установленной нормы, это говорит, что для погашения обязательств на предприятии не хватает денежных средств.

 

2.7 Анализ деловой активности

Деловая активность отражает результативность работы предприятия относительно величины авансированных ресурсов или величины их потребления в процессе производства.

Деловую активность можно представить как систему качественных и количественных критериев.

Качественные критерии - это широта рынков сбыта, репутация предприятия, конкурентоспособность, наличие стабильных поставщиков и потребителей. Количественные критерии относятся к следующим абсолютным и относительным показателям:

1. Выручка от реализации (ВР)

2. Чистая прибыль

3. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств, рассчитывается по формуле (18):

Коб.об.ср.= ВР/Оборотные средства,

(18)

Коб.об.ср.н = 5374 / 1864 = 2,88

Коб.об.ср.к = 7809 / 2219 = 3,52

4. Средняя продолжительность одного оборота оборотных средств (360,180,90 дней) рассчитывается по формуле (19):

Доб.об.ср.= Д/Коб.об.ср,

(19)

Доб.об.ср.н = 360 / 2,88 = 125 дней

Доб.об.ср.к = 360 / 3,52 = 102 дней

5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности рассчитывается по формуле (20):

Коб.д.з.= ВР/Дз,

(20)

где Дз - дебиторская задолженность.

Коб.д.з.н = 5374 / 391 = 13,74

Коб.д.з.к = 7809 / 469 = 16,65

6. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитывается по формуле (21):

Коб.к.з.= ВР/Кз,

(21)

где Кз - кредиторская задолженность.

Коб.к.з.н = 5374 / 1593 = 3,37

Коб.к.з.к = 7809 / 1867 = 4,18

7. Длительность одного оборота оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитывается по формуле (22):

Доб.к.з. = Д/Коб.к.з,

(22)

Доб.к.з.н = 360 / 3,37 = 106,82

Доб.к.з.к = 360 / 4,18 = 86,12

8. Длительность одного оборота оборачиваемости дебиторской задолженности рассчитывается по формуле (23):

Доб.д.з. = Д / Коб.д.з,

(23)

Доб.д.з.н = 360 / 13,74 = 26,2

Доб.д.з.к = 360 / 16,65 = 21,62

9. Сумма высвобождения или привлечения оборотных средств рассчитывается по формуле (24):

Сумма об.ср.= (Доб.об.ср. на конец периода -Доб.об.ср. на начало периода) * ВР(отчетного периода) / Дни (периода)

(23)

Сумма об.ср. = (102 - 125) * 7809 / 360 = -499

На предприятии произошло сокращение длительности периода оборачиваемости оборотных средств, это влечет за собой высвобождение средств. Расчет показателей деловой активности сведем в таблицу 7.

Таблица 7 - Анализ деловой активности

Показатели

На начало периода

На конец периода

Абсолют. Отклонен.

Темп роста %

1. Выручка от реализации

5374

7809

+2435

145,31

2. Балансовая прибыль

102

150

+48

147,06

3. Коффициент оборачиваемости оборотных

средств

2,88

3,52

+1

122,22

4. Средняя продолжитель-ность одного оборота оборотных средств

125

102

-23

81,60

5. Коэффициент оборач. дебиторской задолженности

13,74

16,65

+3

121,18

6. Длительность одного оборота дебиторской задолженности

26,2

21,62

-5

82,52

7. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

3,37

4,18

+1

124,04

8. Длительность одного оборота кредиторской задолженности

106,82

86,12

-21

80,62

9. Сумма высвобожденных или привлеченных средств

-

-499

-

-

Из таблицы видно, что на конец года выручка предприятии выросла на 2 435 тыс.руб или на 45,31%. Вместе с тем выросла и балансовая прибыль на 48тыс.руб. или 47,06%.

На конец года у предприятия наблюдается увеличение коэффициента оборачиваемости оборотных средств на 22,22%; коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности на 21,18% и коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности на 24,04%.

Увеличение коэффициентов оборачиваемости привело к сокращению средней продолжительности одного оборота оборотных средств на 18,4%; длительности одного оборота дебиторской задолженности на 17,48%; длительности одного оборота кредиторской задолженности на 19,38%. В связи с этим на предприятии произошло сокращение длительности периода оборачиваемости оборотных средств и это привлекло за собой высвобождение средств в размере 499тыс.руб.

 

2.8 Анализ рентабельности предприятия

Комплексным показателем, позволяющим оценивать результаты основной деятельности предприятия является рентабельность активов и определяется по формуле (18):

 

Rа = Рч / А * 100%,

(18)

где Рч - чистая прибыль;

А - Активы.

Rан = 102/1870 * 100% = 5,45%.

Rак = 150/2227 * 100% = 6,73%.

Рентабельность активов показывает, что отдача, которая приходится на рубль активов предприятия составляет 6,73% на конец периода и 5,45% на начало периода.

Рентабельность внеоборотных активов показывает эффективность их использования предприятием и определяется по формуле (19):

Rв = Рч / В * 100%,

(19)

где В - величина внеоборотных активов.

Rвн = 102/6*100% = 1700%

Rвк = 150/8*100% = 1875%

Рентабельность внеоборотных активов оценивается на основе сопоставления с рентабельностью всех активов.

Увеличение доли внеоборотных активов во всех активов может быть связано с существенным совершенствованием производственных технологий и др.

Рентабельность собственного капитала замыкает всю цепочку показателей эффективности функционирования предприятия и определяется по формуле (20). Вся деятельность предприятия должна быть направлена на увеличение суммы собственного капитала и повышения уровня его доходности.

Rк = Рч / Собственный капитал * 100%,

(20)

Rкн = 102/112*100% = 91%

Rкк = 150/160*100% = 94%

Следовательно, прибыль, которая приходится на собственный капитал составляет 91% на начало года и 94% на конец года.

Полученные результаты сведем в таблицу 7.

Таблица 7 - анализ рентабельности предприятия

Показатели

На начало года

На конец года

Отклонение

Рентабельность активов

5,45

6,73

+1

Рентабельность внеоборотных активов

1700

1875

+175

Рентабельность собственного капитала

91

94

+3

На конец отчетного года наблюдается повышение показателей рентабельности. Данное увеличение показателей рентабельности характеризует эффективность использования собственного капитала.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

По результатам экономического анализа ООО "Агрофест-Авто" должна быть выработана генеральная финансовая стратегия и составлен бизнес-план для дальнейшего развития предприятия.

К внешним источникам привлечения средств в оборот предприятия относят факторинг, лизинг, привлечение кредитов под прибыльные проекты, выпуск новых акций и облигаций, государственные субсидии.

Для анализа финансовых результатов предприятия применяется система взаимосвязанных показателей, основанных на данных бухгалтерской и статистической отчетности предприятия. Финансовая служба должна выбрать систему показателей, основываясь на которых она может с достаточной степенью точности оценить стратегические возможности предприятия.

Данному предприятию для повышения прибыли можно порекомендовать снижать себестоимость предоставляемых услуг, вводить в эксплуатацию более технологичное оборудование по автоматизации предприятия, обеспечивающее меньшие затраты времени и труда и т.п., т.е. использовать имеющиеся резервы повышения прибыли.

Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности предприятия и достижению безубыточной работы: более полное использование производственной мощности предприятия, повышение качества и конкурентоспособности предоставляемых услуг, снижение их себестоимости, рациональное использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращение непроизводительных расходов и потерь.

Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам ресурсосбережения - внедрению прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий, организации действенного учета и контроля за использованием ресурсов, изучению и внедрению передового опыта в осуществлении режима экономии, материальному и моральному стимулированию работников в борьбе за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь.

Резервы улучшения финансового состояния предприятия могут быть выявлены с помощью маркетингового анализа по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и структуры производства продукции.

В особых случаях необходимо провести реинжиниринг бизнес-процесса, т.е. коренным образом пересмотреть программу дальнейшего развития предприятия, материально-техническое снабжение, организацию труда и начисление заработной платы, подбор и расстановку персонала.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: Дело и Сервис, 2001.

Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие. - М.: Издательство "Дело и Сервис", 2001.

Грищенко А.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - Таганрог: Изд-во ТРГУ, 2002.

Маренков Н.Л. Бухгалтерский учет и финансовая отчетность в коммерческих организациях. - М.: Экзамен, 2004.

Пястолов С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Academa, 2002.

Румянцева Е.Е. Современные финансовые технологии управления предприятием: реорганизация финансовой функции // Менеджмент в России и за рубежом. - 2002. - №1. - С. 55.

Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - М.: Инфра-М, 2004.

Сивкова А.И., Фрадкина Е.К. Практикум по анализу финансово-хозяйственной деятельности предприятия для студентов экономических колледжей и вузов. - Ростов н/Д; изд-во "Феникс", 2001.

Хотинская Г.И. Харитонова Т.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия (на примере предприятий сферы услуг). - М.: Дело и Сервис, 2004.
Экономика предприятия (фирмы). / под ред. О.И. Волкова. - М.: Инфра-М, 2003.
Экономика предприятия / под ред. Е.Л. Кантора. - СПб.: "Питер", 2002. [/sms]

12 сен 2008, 10:35
Читайте также
Информация
Комментировать статьи на сайте возможно только в течении 100 дней со дня публикации.